今年是中非發(fā)展基金設(shè)立5周年。
在2006年11月舉辦的中非合作論壇北京峰會上，胡錦濤主席提出了中國對非務(wù)實合作8項政策措施，其中之一就是，支持中國企業(yè)開展對非合作、開拓非洲市場設(shè)立專項資金。中非發(fā)展基金由此誕生，并被認為彌補了傳統(tǒng)模式下無償援助和貸款之間的空白，在不加重非洲國家債務(wù)負擔(dān)的情況下，通過市場化運作實現(xiàn)自身的持續(xù)健康發(fā)展。
這5年，基金在非洲開展了哪些投資實踐？其對推進中非合作起到了什么樣的作用？怎么看待中國對非投資面臨的機遇和挑戰(zhàn)？本報就此在京專訪了中非發(fā)展基金總裁遲建新先生。
5年帶動對非投資過百億美元
《21世紀》：中非發(fā)展基金成立已有5年，您如何評價其在中國對非投資以及中非關(guān)系發(fā)展中扮演的角色和發(fā)揮的作用？
遲建新：通過5年的投資運營，中非發(fā)展基金不僅直接踐行了中非合作論壇上中國政府提出的“鼓勵和支持更多的中國企業(yè)到非洲去投資”的戰(zhàn)略目標，而且實現(xiàn)并超出了預(yù)期目標。成立5年來，中非發(fā)展基金跟蹤分析了幾百個投資項目，實際正式?jīng)Q策投資近60個項目，分布在非洲30多個國家，可帶動對非投資超過100億美元。我們投資的項目主要是中國有比較優(yōu)勢的行業(yè)，如水泥、玻璃等建材加工項目，棉花種植加工等農(nóng)業(yè)項目，汽車家電等制造業(yè)項目，以及港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，礦業(yè)等基礎(chǔ)原料領(lǐng)域。
中非發(fā)展基金在中國對非投資方面起到了一個橋梁和紐帶的作用，或者說是對非投資合作的平臺。在非洲發(fā)現(xiàn)了投資機會并愿意去那里投資的企業(yè)，中非發(fā)展基金會幫助他們分析投資機會，為他們提供資金支持、做其他的融資安排；對一些有對非投資意向、但不愿獨立承擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)，或者他們希望中非發(fā)展基金在非洲幫他們做一些協(xié)調(diào)、溝通和在非企業(yè)的管理工作，中非發(fā)展基金也愿意與他們合作。有些企業(yè)逐漸對非洲有興趣，但他并不了解非洲，也希望中非發(fā)展基金把非洲適合他們投資的企業(yè)介紹給他們，我們也幫助他們對接、運作一些項目。
另外，隨著中非發(fā)展基金業(yè)務(wù)的開展、影響的擴大，非洲一些國家對我們的了解也越來越多，他們也愿意把一些他們希望中國企業(yè)投資的項目介紹給我們，讓我們幫助尋找中國的合作伙伴。中非發(fā)展基金在這方面最大的優(yōu)勢是投資的領(lǐng)域很廣，可以找中國各行各業(yè)、各種各樣的企業(yè)作為他們的合作伙伴。
中國現(xiàn)在已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟體，在全球貿(mào)易中的份額很大，對外投資也在逐年增加，但對外投資的增加，除了需要有資金以外，必須有人才——有國際化投資經(jīng)驗的人、有懂得跨國公司管理的人。這些人才中國現(xiàn)在還遠遠不夠。中非發(fā)展基金在非洲的投資可以為國家培養(yǎng)一部分這樣的人才來參與國際競爭——雖然我們是對非洲投資，但是在非洲市場上存在著激烈的跨國公司競爭，可以培養(yǎng)鍛煉我們國際投資人才。
中非基金的設(shè)立和這幾年的實踐充分證明，中國政府在中非論壇框架下提出設(shè)立中非發(fā)展基金這個決策是非常正確的，作用也是非常明顯的。
市場化募資在曲折中前行
《21世紀》：中非發(fā)展基金一期投資已經(jīng)完成，二期增資正在推動，后續(xù)還有資金募集需求，募集方式跟第一期會不會有所不同？
遲建新：如果可能，我們當(dāng)然希望基金的資金規(guī)模能通過后續(xù)募資不斷擴大，撬動更多中國企業(yè)赴非投資，實現(xiàn)雙方的共同發(fā)展。目前，我們正在推進二期增資，但考慮到中國企業(yè)對非投資的一些特點，完全化市場募集遇到一些實際困難：一是對非投資周期長。中國在非洲的投資往往是中長線投資，所以一期投資項目大部分還沒有發(fā)揮出應(yīng)有的效益；二是中國的企業(yè)和投資人對非洲市場還不是特別了解，擔(dān)心市場風(fēng)險；三是中國機構(gòu)投資者更愿意自己主導(dǎo)投資而不習(xí)慣把錢交給別人管理；四是中非發(fā)展基金作為我國目前第一只也是唯一一只專業(yè)對非股權(quán)投資基金，各方面都是首創(chuàng)，大家還是有些觀望態(tài)度。因此使得中非發(fā)展基金在一期投完以后的二期募集過程中遇到了一些困難。
但是總體來說，我們一期的成功實踐為二期增資工作奠定了很好的基礎(chǔ)，各方面都很支持，相關(guān)工作正在有序推進。而且，我們投資的一些項目也進入了收獲期，比如說我們投資的加納電廠是與深圳能源集團合作的，2008年開始投資，2010年底投產(chǎn)，20萬千瓦發(fā)電能力，發(fā)電正常，達到了預(yù)期目標，現(xiàn)金流各方面都非常好。另外，我們和招商局合作收購的一個項目——尼日利亞TICT港口項目，運行也非常好。
《21世紀》：三期會堅持市場化募資的方向嗎？
遲建新：因為二期增資正在推進，三期怎么做，我們還正在探討研究當(dāng)中。我們希望通過一期、二期的運作，實現(xiàn)一定的市場業(yè)績，能夠吸引市場化的投資者。但目前只是一些初步設(shè)想。
《21世紀》：中非基金有沒有可能變成母子基金制，子基金定向投資某個領(lǐng)域，以此來吸引市場化出資者？
遲建新：我們現(xiàn)在正在做這方面的探討。我們一方面直接投資項目，一方面通過我們的投資做子基金，通過子基金市場化的運作、管理再去募集資金，現(xiàn)在已經(jīng)有一些投資人表現(xiàn)出興趣。
《21世紀》：中非基金是通過分紅還是通過轉(zhuǎn)讓股份或者其他途徑來獲利？
遲建新：我們在投資項目時，一般都安排投資退出的通道，最終要通過資本運作、轉(zhuǎn)讓股份來實現(xiàn)基金的退出和價值增值。當(dāng)然，在這個過程中，由于企業(yè)會有一些分紅，我們也有一些短期收益。
《21世紀》：非洲資本市場并不發(fā)達，能有哪些退出途徑？
遲建新：非洲資本市場確實有待完善，所以，我們在做投資結(jié)構(gòu)安排的時候會有一些設(shè)計，比如可以設(shè)計在中國國內(nèi)上市、在香港上市或其他發(fā)達的資本市場上市。當(dāng)然，也考慮將來非洲資本市場發(fā)達了以后在當(dāng)?shù)厣鲜?mdash;—有些非洲國家資本市場運行得也比較好，比如南非的證券交易所。同時，也有一些交易結(jié)構(gòu)是我們把股份轉(zhuǎn)讓給其他投資人。比如我們做的一些項目，現(xiàn)階段還在培育期，企業(yè)可能不愿意投，有好的現(xiàn)金流后，他們自然愿意投，我們就可轉(zhuǎn)讓。另外，當(dāng)項目發(fā)展成熟，大股東希望回購股份，我們也可以轉(zhuǎn)讓。
堅持市場化運作原則
《21世紀》：中非發(fā)展基金非常強調(diào)市場化運作，但其本身就是中國對非戰(zhàn)略中的一環(huán)，政府會不會把中非基金當(dāng)做一個政策工具，有些項目指定中非基金投資，而不考慮回報問題？
遲建新：這種情況是沒有的，也是不可能存在的。因為當(dāng)初設(shè)立中非基金的時候，就要求基金自負盈虧、自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、市場化運作，是市場化原則運行的一個投資基金。應(yīng)該說，中非基金是國家深化對非投資合作的重要舉措，專注于對非投資就是其最大的政策性特征。除此之外，在運作模式方面都是遵循市場化原則的。
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本文標題：專訪中非發(fā)展基金總裁遲建新
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