從上海到南京，坐火車最多兩個小時。紅杉資本中國(Sequoia Capital China)董事總經理張思堅如今不僅自己頻繁往來于滬寧之間，在南京甚至還有專屬的辦公室，“有一個專門的工作人員”在這里。
相比紅杉，深圳市創新投資集團有限公司(以下簡稱“深創投”)、達晨創業投資有限公司(以下簡稱“達晨”)以及漢能控股集團有限公司(Hanergy Holding Group Limited，以下簡稱“漢能”)走得更遠，這三家公司都在南京落了地。
早在2010年，深創投就聯合南京市創業投資發展中心、南京市建鄴區國有資產經營有限公司等共同投資設立了南京紅土創業投資有限公司(以下簡稱“紅土創投”)。2011年底成立的“南京漢能創業投資中心”是第二家在南京成立的基金，漢能董事長陳宏透露目前管理一只3億元人民幣的基金，“規模不是很大，但足以表現我們對南京的關注”。達晨則緊隨其后成立了南京達晨棲霞基金。
這份新來者的名單中，還有東方富海、九鼎創投、武漢化工創業投資有限責任公司、凱旋創投等等。南京市技術創新服務中心主任張曉林說：5年前中國南京產業與資本融合促進中心聯合了12家VC/PE管理機構作為發起單位，“如今每次開會都回來上百家機構”。南京市常務副市長沈健指出，目前該市已經有各類VC/PE機構134家，注冊資本金為97億元人民幣；南京當地迄今已有503家企業獲得了382家機構的投資，涉及金額145億元。
而一組動態的數據或許更能反映南京在VC/PE圈里地位的提升。2010年12家VC/PE資金俱樂部成員在南京的總投資額為3.7億元；而2011年的這一數據則為9.2億元。這一年南京市獲得VC/PE的總投資額超過30億元人民幣。
即便是這樣的數據，與兩個小時車程外的上海相比，南京也是小巫見大巫。根據清科集團的統計，2011年上海獲得的VC/PE投資金額超過15億美元，這個數據幾乎是南京所在的江蘇省的2倍。
“南京不應該與北京、上海、深圳這樣的一線城市相提并論。”一位不愿意透露姓名的VC/PE業內人士認為，與其旗鼓相當的應該是重慶、武漢、西安等VC/PE“二線城市”。同樣據清科集團提供的數據，2011年接受VC/PE投資金額最多的前五位，分別是北京、上海、深圳、江蘇以及除深圳以外的廣東省。
此類VC/PE二類城市實際上普遍都在升溫。2011年以新疆、陜西、內蒙古為代表的西部地區也獲得了較多投資，三地獲投案例數量分別為15、15和12起，投資金額分別為1.48億美元、7333.88萬美元和1.23億美元。而南京市的數據則是，2011年總共有7家VC/PE機構分別投資了途牛科技、蘇寧電器、誠邁科技、健友制藥、原力動畫等9家企業，投資額為15.3億元，聯合其他VC/PE的組合投資金額則超過30億元。
與一線城市日趨激烈的競爭相比，這類二三線城市正日漸受到VC/PE的關注。“供給越不充足，意味著新進入者越會機會。”紅杉資本中國董事總經理張思堅說。
深創投發起設立的紅土創投或許就是最好的案例，據了解由于有政府引導基金的介入，紅土創投在投資區域、投資方向上都有所受限。據其副總經理張雪冰博士透露，僅紅土創投在過去的2年時間內就在南京市區域內投資了6家公司：其中2家是IT公司、1家文化創意類的創業企業，還有1家被投公司則是涉足新材料領域的。而據知情人士透露，紅土創投母公司深創投過去2年在整個江蘇省的投資項目也僅有2個。
盡管不愿意透露入股的價錢，但張雪冰博士指出“我們從來不拼價格”。一個可資旁證的事實是，深創投總裁李萬壽曾在公開場合表示早在2010年末2011年初，深創投內部就開始嚴格限定投資價格上限。
南京機會
南京何以能趕超一線城市？VC/PE界人士的回答是：要給它以時間。
這里并非沒有機會。早在2003年，弘毅投資(Hony Capital)成立的第一年，南京就是其重點關注區域。2010年末在其年會上，聯想控股董事長柳傳志就曾指出：弘毅投資一期7800美元的基金，挑選的項目在江蘇。這家PE公司與南京的淵源頗深：其第一家在香港上市的公司來自南京，這是江蘇玻璃；其第一家在美國紐交所上市的公司也是南京企業，先聲藥業；其第一家在A股上市的公司仍然來自南京，就是鳳凰傳媒。
“南京企業的資質非常好。”劉熙說。南京市常務副市長沈健給出的一組數據可資佐證：南京目前有上市公司60家，正在證監會待審的企業21家，準備報審的企業11家，所儲備的上市公司有500家，同時作為新三板儲備的入庫企業也有200家。
“南京其實并不缺乏可投的企業。”當地一家PE機構人士的一個理由是，南京被諸多全國百強縣所圍繞，“這里有不少細分行業的隱形冠軍”。多家PE基金人士都表示，國企改制是每家投資機構都不會輕言放過的機會。
然而這個六朝古都也并非只有PE的機會，“這里也有創新公司。”紅杉資本中國董事總經理張思堅所舉的例子，是途牛科技。事實上2011年南京拿到VC/PE投資的公司中，除蘇寧電器外，其他公司分屬TMT、文化創意產業以及醫療健康領域。
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本文標題：VC/PE：發現南京
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