“……預期年化利率>8.4%，中國平安全額擔保，這么靠譜的投資項目，還有十分鐘就上線了，你還在等什么？”
在中國平安旗下上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司(下稱“陸金所”)的新浪微博上，每天都會發出好幾條這樣的信息。
這是一個被叫做“穩盈-安e貸”的投資項目，投資門檻僅萬元。7月31日當周，累計成交額超1277萬元。
這個產品背后，蘊藏著平安集團下一步發展戰略——借助互聯網拓展金融產業。其載體便是陸金所。
“嚴格而言，陸金所不是交易所，而是服務個人與中小企業投融資的創新性平臺。”平安保險集團常務副總經理顧敏說。
但是，游離在《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(即“38號文”)監管外，并不等于陸金所可以“野蠻成長”，從交易數據到產品風險評估，其必須確保投資者的資金安全，隨時應對金融監管。
平安集團打造的另一個金融創新平臺——西雙版納金融資產商品交易所——已面臨金融監管。7-8月，云南相關金融監管部門開始對該機構正從事的白銀現貨交易進行了檢查評審。
零風險？擔保體量之惑
所謂“穩盈-安e貸”，嚴格意義上說是一款面向個人借款者和個人出借人推出的個人借貸中介服務。借款人通過平安在國內的網點提交借款申請，經借款風險評估后，將借款需求納入產品序列，通過陸金所網站對外尋找投資者。陸金所為借貸雙方提供中介服務，發布借款需求、管理借貸雙方及擔保公司間的借貸及擔保活動、借貸資金的劃撥。
對借款人而言，借款成本除了8%-9%年利率，還有約2%手續費與相關擔保費用。
7月底該產品周成交量突破千萬元前，過去4個月每天只有數款產品面世，主要由平安內部員工認購。
平安集團副總經理、首席創新官、陸金所董事長兼CEO計葵生(Gregory D. Gibb)說，3月19日首款產品面世后，陸金所進行了近4個月系統測試，主要確保交易數據安全。
平安方面人士透露，由于陸金所采取“一對一”而不是集中撮合交易，穩盈-安e貸屬于固定收益類債券產品而不是采取標準化設計，不存在保證金制度的杠桿交易，陸金所沒有納入去年底38號文的清理整頓范疇。
與國內其他P2P信貸線上交易只負責撮合借貸雙方，不承擔借貸違約風險與幫助投資人識別P2P信貸風險不同，陸金所借助平安集團的信貸消費風險管理數據模型對每位借款人做借款風險評估，再通過平安融資擔保(天津)有限公司，對借款方提供償付違約擔保。
陸金所《借貸及擔保協議》顯示，一旦借款人逾期超過80天或提前還款，平安旗下擔保公司承擔向投資人賠償全部應還本金和利息(包括逾期罰息)，再向借款人催收欠款。
目前平安融資擔保(天津)能動用的銀行授信額度為10億元，即擔保總額度為10億元。只是，隨著7月底以來穩盈-安e貸發行規模接近千萬元，10億元額度還能為產品擔保多久，卻是未知數。
“我們也考慮引進其他金融擔保公司。”顧敏說，平安會動用集團內部其他資源協助擔保公司共同處理穩盈-安e貸的少數“壞賬”，以確保不受擔保公司自身經營狀況影響。
計葵生表示，陸金所身處一個尚未納入監管的金融創新領域，不發生“事故”就是成功。
尋求第三方支付牌照
對金融創新而言，還需要足夠的交易流動性滿足投資者提前退出與盤活資金的需要。
記者了解到，陸金所打算在年底前打通穩盈-安e貸在二級市場轉讓交易的通道。
顧敏預計，二級市場的成交量將比認購市場高出約3-4倍。但他也深知，一旦二級市場平臺開通，則可能讓陸金所陷入“資本投機”漩渦。
目前3年期穩盈-安e貸的預期年均回報率約8.61%，要比同期限銀行理財產品高出2%-3%，足以吸引追求穩定高收益的資金。
“市場流動性過剩時，很容易出現一些資本涌向穩盈-安e貸，令二級市場出現報價虛高的資金炒作潮。”計葵生直言，陸金所已擬定限制過度投機的具體做法，除了將二級市場手續費提高至0.1%，打擊短期頻繁交易行為，還會考慮約定二級市場成交后的產品在規定期限內不得轉讓。
“這也是互聯網公司不大敢借助電子商務模式做金融創新服務的原因，電子商務需要的是針對市場變化快速反應，而金融創新的線上服務需要操作合規，這需要時間去檢驗。”一家電子商務公司負責人說，如支付領域的流程是否合規合法、金融創新服務是否符合相關金融法規條款，都需要到相關部門備案說明。
資金劃撥的安全性監管，一直讓陸金所小心翼翼。
陸金所規定，當借款人和出借人簽訂《個人借款及擔保協議》后，陸金所根據出借人的授權將借款資金由出借人的陸金所賬戶轉入借款人的陸金所賬戶完成放款。
但隨著產品周成交量突破千萬元，如此巨額的資金滯留在陸金所賬戶管理體系內，一旦出現安全事故，將讓投資者面臨資金損失。
“我們一直在想辦法解決這個支付環節的資金安全監管問題。”計葵生直言，目前陸金所將資金劃撥時間從最長48小時縮短至3-6小時，讓客戶資金滯留在陸金所賬戶的時間越短越好。
知情人士透露，陸金所正打算收購一家第三方支付公司以獲得第三方支付牌照，令投資者資金劃撥納入人民銀行監管范疇，最終讓借款人與出借人之間資金劃轉，不再通過陸金所平臺。
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本文標題：陸金所叫賣個人借貸 尋求第三方支付牌照
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