“我要規(guī)劃中國未來基金組合服務(wù)，這個(gè)事情太偉大了!”作為人生中近一半時(shí)間都貢獻(xiàn)給基金業(yè)的先行者，這是薛掌柜創(chuàng)始人薛峰最近常思考的問題。
窗外大雨磅礴，一遍遍洗刷著透明落地窗，就如同他的從業(yè)經(jīng)歷，一次次刷新基金投資服務(wù)的既有模式。
這是他在證券業(yè)的第26年，與基金業(yè)交集的第17個(gè)年頭。
16年前的第一次“從0到1”
時(shí)間回到2001年，當(dāng)時(shí)中國正開始推行開放式基金。薛峰時(shí)任聯(lián)合證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，管理著全國40多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，和基金“八桿子打不著”的他卻和總裁盛希泰說，“股票不是我最終面向客戶的場景，我要做基金”。
這個(gè)讓人摸不著頭腦的結(jié)論并非一時(shí)意氣，而是薛峰深思6年的結(jié)果。
6年期間，他整理公司100多萬客戶數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，每天面帶微笑的股民，在一個(gè)完整的牛熊周期里賺錢的不到10%，這讓他時(shí)常感到“內(nèi)心很愧疚”。
而當(dāng)時(shí)，在全球金融市場中，公募基金以其低門檻、透明規(guī)范的運(yùn)作，滿足大眾理財(cái)需求，帶來中長期收益的事實(shí)，早已有跡可尋。證券公司銷售基金亦稀松平常。可奈何中國設(shè)立公募基金不過三年，這個(gè)薛峰認(rèn)為值得為之奮斗一生的產(chǎn)物，才剛具雛形。
“當(dāng)時(shí)基金代銷渠道只有銀行，但我們努力幫華夏銷售了2.5個(gè)億，是券商的第一個(gè)”說起這段經(jīng)歷，他仍倍感自豪。
為了讓券商更順利納入開放式基金銷售體系，他不斷和監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，“我的出發(fā)點(diǎn)是，通過基金銷售，券商能從通道變成提供專業(yè)服務(wù)”。“在啟動那年我?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊(duì)賣的7個(gè)產(chǎn)品，在券商里銷售額都是第一”，斐然的成績，自然引發(fā)越來越多跟隨者，國家法規(guī)也隨之放開。
第二次“從0到1”耗時(shí)六年
終成萬億級理財(cái)革命
之后幾年，基金愈加火爆。但申購繁瑣、時(shí)間耗費(fèi)、信息堵塞，不禁讓薛峰思考，是否可建立一個(gè)平臺能了解到所有基金信息，“當(dāng)時(shí)我們就對收益、風(fēng)險(xiǎn)、基金特征做了評級，目的是為老百姓提供客觀服務(wù)”。
懷抱這一想法，2006年薛峰在國內(nèi)創(chuàng)辦首家基金銷售及服務(wù)一站式互聯(lián)網(wǎng)平臺——基金買賣網(wǎng)，成為獨(dú)立基金銷售平臺開創(chuàng)者。
“當(dāng)時(shí)行業(yè)沒有監(jiān)管，但如果不能交易，就會變成傳統(tǒng)的咨詢網(wǎng)站。所以2007年我去申請，證監(jiān)會許可我一個(gè)試點(diǎn)，當(dāng)時(shí)只有我們一家”薛峰說。
但接下來的發(fā)展卻一波三折，由于第三方基金銷售涉及申報(bào)、管理、內(nèi)控、第三方支付等流程。證監(jiān)會只有在各條件都符合要求下方可開放牌照。作為唯一參與法規(guī)制定的第三方銷售機(jī)構(gòu)，前后歷經(jīng)六年，薛掌柜所屬的眾祿金融成為首批獲得獨(dú)立基金銷售牌照的機(jī)構(gòu)。
雖然這次“從0到1”耗時(shí)六載，但由于其服務(wù)優(yōu)勢突出，“網(wǎng)上基金超市”規(guī)模迅速突破1萬億，成就了他人生第一次萬億理財(cái)革命。
此后兩次萬億級革命只是“副產(chǎn)品”
如果說，2006年的“網(wǎng)上基金超市”是薛峰的一次革新，那他的苦心杰作——基金組合研究院，又是基金行業(yè)的另一創(chuàng)造之舉。
得益于早年海外考察經(jīng)歷，薛峰是國內(nèi)最早一批接觸基金組合投資理念的人士。“在發(fā)達(dá)國家，基金組合已運(yùn)作幾十年，是一種成熟的投資方式，可以說，它曾造就美國一代中產(chǎn)，未來非常有前景。”而成立研究院的初衷只是“提高未來企業(yè)核心競爭力”。
但正是這個(gè)樸素的設(shè)想，給他帶來了兩次萬億級的“驚喜”。
2012年，在薛峰帶領(lǐng)下，他的團(tuán)隊(duì)推出了國內(nèi)首款第三方貨幣基金“寶寶類”服務(wù)——現(xiàn)金寶。一年后，貨幣基金規(guī)模迅速達(dá)到1萬億。
憑借著敏銳的市場嗅覺和為客戶創(chuàng)造價(jià)值的愿景，2013年他再次創(chuàng)新，首創(chuàng)并定制國內(nèi)首只公募打新基金——國泰民益，又在一年內(nèi)，引領(lǐng)同類打新產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)至1萬億。
“第三方寶寶類理財(cái)工具和打新基金不過是研究院的副產(chǎn)品。”風(fēng)云變幻，在薛峰口中竟如此輕描淡寫。
十年深耕
只為成為“基金組合服務(wù)”第一人
有時(shí)候，達(dá)成一件事有兩種驅(qū)動，一種是必須做，另外一種是把它轉(zhuǎn)化為樂趣做。這兩者在薛峰身上都得到印證。開創(chuàng)三次萬億級理財(cái)革命對薛峰來說已是過眼云煙，更讓他自豪的是，自己懷揣著興趣和使命開啟的基金組合服務(wù)探索。
基金組合服務(wù)是由專家團(tuán)隊(duì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場特點(diǎn)，精選優(yōu)質(zhì)基金構(gòu)建投資組合，為投資人全程打理資產(chǎn)的投資模式。其核心是通過資產(chǎn)配置理論，在確定的風(fēng)險(xiǎn)下追求相對較高的收益，或者在確定的收益上盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。
其中，大類資產(chǎn)配置的量化理論模型是基金組合服務(wù)的核心，但鑒于中美資本市場、投資機(jī)構(gòu)差異巨大，決定了美國的組合策略不能直接適用于中國。“海外模型如果以中國近十年滬深300指數(shù)計(jì)算，收益只有4%-5%。模型告訴你大類80%要配在房地產(chǎn)，但現(xiàn)在中國最大的問題是結(jié)構(gòu)性變化”，薛峰說道。
此外，基金評級體系在國內(nèi)沒有先例可循，薛峰及其團(tuán)隊(duì)唯有一步步摸索，無數(shù)次實(shí)戰(zhàn)、驗(yàn)證、優(yōu)化。薛峰坦言：“過程還蠻艱辛的，正因如此，我們對市場、資產(chǎn)配置、基金組合服務(wù)的認(rèn)知才越來越深。這個(gè)行業(yè)，你不去實(shí)踐，就會飄在上面。”
據(jù)悉，薛掌柜基金組合研究院聚集了國內(nèi)外資產(chǎn)配置理論與實(shí)踐的著名學(xué)者，專家成員平均基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)7年以上，核心人員平均投研經(jīng)驗(yàn)超過15年。此外，還有海外頂級機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置專家以顧問角色提供幫助和支持。“這么早有研究院，做了十年，并且有實(shí)戰(zhàn)，國內(nèi)絕無僅有。”薛峰自豪地說。
至今，薛峰的基金組合服務(wù)走過了十年歷程，實(shí)現(xiàn)了四次迭代更新，期間穿越牛熊，為投資者創(chuàng)造了10年平均年化收益率11.3%的豐厚回報(bào)。而今年6月，第五代基金組合服務(wù)“薛掌柜”以專家全程打理的最佳服務(wù)方式，順應(yīng)時(shí)代而生。
帶著希冀 在曲折中前行
去年，恰好是公募基金的“成人禮”。這18年中，公募基金總規(guī)模迅猛增長765倍。但獲得的掌聲似乎無法與其發(fā)展勢頭相匹配。根據(jù)年初中國基金協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，“信賴基金”的個(gè)人投資者只有47%，不到半數(shù)。基于公募基金推出的基金組合服務(wù)，能否得到認(rèn)同?■
“中國行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，投資環(huán)境、理念逐漸形成。過去，老百姓的錢不多，對短期收益需求強(qiáng)烈，所以很多基民買基金當(dāng)股票炒。但這一切都在轉(zhuǎn)變。”對此，陪伴著公募基金成長的薛峰顯得十分堅(jiān)定。
“我們做了一個(gè)覆蓋全國35個(gè)城市三千個(gè)客戶的期望收益率調(diào)研。發(fā)現(xiàn)70%左右的人選擇了8%”，這也從側(cè)面說明投資者逐漸走向成熟。
此外，薛掌柜更首創(chuàng)“不達(dá)超額收益，不收任何服務(wù)費(fèi)”，即達(dá)不到服務(wù)費(fèi)起征點(diǎn)(客戶年化收益率7%、8%、9%)，就不收取任何服務(wù)費(fèi)。這不僅給投資者共同進(jìn)退的信心，還將自己與客戶捆綁起來，用專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。
“我們能做到11.3%，但把它放到7%-9%，是為了做到對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化，也是在實(shí)踐中長期穩(wěn)健的投資理念。”
當(dāng)下，飛速發(fā)展的金融業(yè)，正受到太多外在誘惑，特別是近年來互金一日千里，行業(yè)愈加浮躁，對這個(gè)逐利的未來，他是如此不為所動。
基金組合服務(wù) 讓金融回歸初心
兩次推動基金投資服務(wù)革新、三次萬億級理財(cái)革命，光看成績單，難免會讓人疑惑，這人是否真有神奇能力，讓異想天開落到平地?采訪中，薛峰常有兩個(gè)詞掛在嘴邊，一是“以終為始”，二是“堅(jiān)持”，仔細(xì)推敲他走過的這10年，一切輝煌確在情理之中。
“一年113%與十年11.3%，我選擇后者”。第五代服務(wù)以薛峰自己的姓氏命名，只源于他敢站出去，把自己拉到最前沿，實(shí)現(xiàn)為投資者賺錢的使命和責(zé)任。
前幾天的全國金融工作會議中，國家提出“防范金融風(fēng)險(xiǎn)”，以及“要把發(fā)展直接融資放在重要位置”。其中股權(quán)市場無疑需要一個(gè)成熟的機(jī)構(gòu)投資群體，而公募基金必然是不二之選。對此，薛峰更堅(jiān)信，基金組合服務(wù)前景一片光明。
“這個(gè)行業(yè)未來少則幾萬億，我希望認(rèn)同的同行一起加入，為客戶提供更多投資選擇，也讓專業(yè)服務(wù)獲得大眾認(rèn)可。”面對令人心潮澎湃的“第四塊”萬億級蛋糕，他更顯自信與開放。
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本文標(biāo)題：中國基金組合服務(wù)之父薛峰 萬億級理財(cái)革命締造者
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