2月28日，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)大王理財(cái)在官網(wǎng)上公開發(fā)布下線信息，稱平臺(tái)將在2016年3月4日正式關(guān)閉，此后不會(huì)再有新的項(xiàng)目。據(jù)媒體報(bào)道，“網(wǎng)站投資人的本金及利息都已全部對(duì)付完畢”。
也就是說，大王理財(cái)實(shí)現(xiàn)了“全身而退”式的離場。據(jù)筆者了解，這是媒體報(bào)道中第一家“平穩(wěn)退出”的網(wǎng)貸平臺(tái)，引起了行業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。更有不少人，還贊其為業(yè)界良心平臺(tái)。
對(duì)于大王理財(cái)全身而退背后的原因，也引發(fā)了諸多猜測。轉(zhuǎn)型的說法有之;當(dāng)然也有喝倒彩的，“或跟平臺(tái)產(chǎn)品與監(jiān)管不符有關(guān)”“關(guān)閉也就是意味著不是好平臺(tái)唄”……不一而足。
然而，筆者認(rèn)為，無論大王理財(cái)是出于何種原因主動(dòng)離場，對(duì)剛剛經(jīng)歷了諸多平臺(tái)接連倒閉、跑路、被查，尤其是某寶、某大大事件之后的網(wǎng)貸行業(yè)而言，確實(shí)是略顯正能量的事件，其對(duì)投資者的負(fù)責(zé)任態(tài)度，值得肯定。當(dāng)然，最為重要的是，這也折射出網(wǎng)貸行業(yè)已進(jìn)入存量淘汰加速階段，行業(yè)已初涉調(diào)整轉(zhuǎn)型深水期。
監(jiān)管意見稿以“負(fù)面清單”形式劃定了網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)邊界，明確“禁止發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品，禁止從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)”，也就是禁止網(wǎng)貸平臺(tái)混業(yè)經(jīng)營;于是一些平臺(tái)開始在業(yè)務(wù)領(lǐng)域做出調(diào)整，有的甚至宣布去P2P化轉(zhuǎn)型做綜合理財(cái)平臺(tái);意見稿也提出準(zhǔn)許網(wǎng)貸平臺(tái)退出機(jī)制，并要求“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)因解散、被依法撤銷或宣告破產(chǎn)而終止的，應(yīng)當(dāng)在解散、被撤銷或破產(chǎn)前，妥善處理已撮合存續(xù)的借貸業(yè)務(wù)，清算事宜按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理”。而大王理財(cái)此處平穩(wěn)退出，就與監(jiān)管精神十分契合。
事實(shí)上，近期宣布停業(yè)的平臺(tái)并不在少數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)為2519家，環(huán)比下降1.83%。而新增問題平臺(tái)達(dá)74家，其中主動(dòng)停業(yè)平臺(tái)數(shù)量就有32家。這也充分表明，網(wǎng)貸行業(yè)存量淘汰加速，行業(yè)調(diào)整已經(jīng)在監(jiān)管細(xì)則到來之前初涉深水期。
當(dāng)然，監(jiān)管意見稿的行業(yè)問診效果，早就有所表現(xiàn)。一則是隨著監(jiān)管意見稿出臺(tái)后，多地祭出限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊(cè)登記“大招”，二則是地方監(jiān)管指導(dǎo)意見也紛紛及時(shí)出臺(tái)，并呈現(xiàn)出收緊趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)為2566家，環(huán)比下降了1.12%。最值得關(guān)注的是，在2015年12月P2P平臺(tái)數(shù)量的增速，出現(xiàn)了近2年以來的首次負(fù)增長(環(huán)比下降了0.65%)。而2016年1月，這一負(fù)增長態(tài)勢(shì)繼續(xù)延續(xù)。
由此，劣幣驅(qū)逐良幣的時(shí)代也將開始“一去不復(fù)返”，良幣優(yōu)勢(shì)開始凸顯，行業(yè)整體發(fā)展開始也不斷向健康化靠近，體現(xiàn)得最為明顯的就在于平臺(tái)與銀行達(dá)成存管合作、與資本對(duì)接上。
近日，民生銀行存管準(zhǔn)入門檻曝光，就讓不少業(yè)內(nèi)人士也驚呼十分“苛刻”：要求平臺(tái)實(shí)繳注冊(cè)資金不低于5000萬元人民幣、平臺(tái)實(shí)際控股股東為政府、大型國有國企、主板或中小板上市公司、大型金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或該平臺(tái)已獲得知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資;最近三年未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件等。此外，民生銀行還要求“如有監(jiān)管要求，已按照監(jiān)管政策完成審計(jì)備案。”
在此之前，就有諸多有關(guān)此的談?wù)撆c猜測。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考量，并不會(huì)隨意降低門檻，除非未來監(jiān)管政策更加完善之后，明確要求指定銀行要承擔(dān)存管的角色。這一次，民生銀行的門檻大曝光，也就從正面印證了此猜測。也就是說，不少經(jīng)營不善的平臺(tái)，將來會(huì)過不了銀行存管這關(guān)，這也就很好理解，為什么目前真正與銀行對(duì)接上系統(tǒng)的平臺(tái)并不多。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年1月18日，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等20余家銀行涉足了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)，80家平臺(tái)與之簽訂了資金存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量的3%。其中，共有10家平臺(tái)已對(duì)接銀行資金存管系統(tǒng)，真正實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管，尚有70家平臺(tái)處于簽約-系統(tǒng)對(duì)接階段。
而在資本對(duì)接上，網(wǎng)貸行業(yè)也普遍缺乏發(fā)展資金。尤其是在行業(yè)的競爭越來越充分后，行業(yè)同質(zhì)化競爭讓不少平臺(tái)在理財(cái)端開始“迷信”燒錢營銷，而在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的布局上卻一直跟不上理財(cái)端的發(fā)展。這都意味著行業(yè)已走到了決定未來格局的關(guān)鍵時(shí)刻。未來誰挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)能力越強(qiáng)，誰就有可能贏得未來。然而，對(duì)于得益于行業(yè)初期政策紅利才發(fā)展起來的多數(shù)平臺(tái)，在行業(yè)目前普遍盈利能力弱的情況之下，除了發(fā)展資金緊缺外，獲取資源優(yōu)勢(shì)的能力也十分有限。另一方面，有不少在資源與渠道都有著先天優(yōu)勢(shì)的特定產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，也開始紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融。先天就處于劣勢(shì)的網(wǎng)貸平臺(tái)，要想在未來中與之一較高下，靠一己之力想必就是件十分困難之事。
而借力資本就是一個(gè)最好的選擇，當(dāng)然是實(shí)力雄厚的上市公司就更佳了!這是因?yàn)椋鲜泄疽话阌匈Y源與產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。何況，消費(fèi)金融已經(jīng)被視為互聯(lián)網(wǎng)金融目前最吸引人眼球的風(fēng)口，尤其是隨著未來我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率將日趨走高。據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年消費(fèi)對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率已超過了60%。
2015年底至今，就有不少網(wǎng)貸平臺(tái)與資本聯(lián)姻就傳來喜訊。然而不難發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)無一例外都是集聚潛力的“良幣”平臺(tái)。其中不乏曾經(jīng)被StarVC投資的財(cái)加，借殼香港上市公司登陸香港主板，以及與香港上市公司達(dá)成合作諒解備忘錄的壹寶貸，壹寶貸未來很可能獲香港上市公司投資，不過投資方案與金額要在盡職調(diào)查之后才能確定。
由此可見，隨著網(wǎng)貸行業(yè)存量淘汰不斷加速，“良幣”優(yōu)勢(shì)將更加凸顯，在銀行存管合作與對(duì)接資本上就更加有利。而優(yōu)勝劣汰的叢林法則，也必將會(huì)推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)整體發(fā)展向更加健康邁進(jìn)。(完)
羅浩杰
壹寶貸總經(jīng)理，廣東電子商務(wù)商會(huì)副會(huì)長、新浪財(cái)經(jīng)智庫專家、廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副會(huì)長
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本文標(biāo)題：網(wǎng)貸行業(yè)提前步入轉(zhuǎn)型深水期 “良幣”平臺(tái)優(yōu)勢(shì)開始凸顯
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