新浪科技訊 北京時間5月17日晚間消息，美國投資公司T.H.Capital今日發(fā)布投資報告，維持網(wǎng)易股票(Nasdaq:NTES)“買入”評級，將目標股價從61美元調高至68美元。
以下為報告內容摘要：
在大多數(shù)中國網(wǎng)游公司增長乏力之際，網(wǎng)易2012財年第一季度營收和每股攤薄收益均高于業(yè)內預期，主要得益于網(wǎng)絡游戲的強勁表現(xiàn)。網(wǎng)易正在開發(fā)一系列新游戲，這將推動未來業(yè)務增長。我們將網(wǎng)易的強勁表現(xiàn)歸功于較強的研發(fā)能力，這將確保網(wǎng)易的持續(xù)增長，而不是偶然成功。
較強的研發(fā)能力將確保網(wǎng)易的持續(xù)增長，而不是偶然成功：在大多數(shù)中國網(wǎng)游公司增長乏力之際，網(wǎng)易的表現(xiàn)卻十分強勁，這表明了網(wǎng)易的強大研發(fā)能力。中國大多數(shù)網(wǎng)游公司通常只擁有一款特別成功的游戲，而網(wǎng)易卻擁有多款重磅游戲，如《夢幻西游》、《天下3》和《倩女幽魂》等。更重要的是，網(wǎng)易新游戲推出時間間隔縮短至一年半，而競爭對手通常約為3年。因此，我們對網(wǎng)易的未來增長充滿信心。
與動視暴雪合作關系融洽：與動視暴雪融洽的合作關系將確保網(wǎng)易繼續(xù)贏得世界級的游戲。動視暴雪的游戲備受玩家認可，包括中國游戲玩家。隨著《魔獸世界》(微博)和《星際爭霸》的低迷，我們相信新的《魔獸世界》資料片將繼續(xù)吸引用戶。此外，網(wǎng)易很可能將獲得《暗黑破壞神3》的大陸代理運營權。
奧運會推動第二財季廣告營收：與其他媒體公司一樣，網(wǎng)易第一財季也收到了廣告市場低迷的影響。但受倫敦奧運會的推動，第二財季廣告營收將反彈。
新游戲：今年，網(wǎng)易擁有多款自主研發(fā)的新游戲，1)第二和第三季度，《 武魂》、《英雄三國》和《龍劍》；2)第四季度和2013年初，《魔獸世界》的下一個資料片《熊貓人之謎》(Mists of Pandaria)；3)2013年，《暗黑破壞神3》。對于當前游戲，網(wǎng)易還將發(fā)布一系列資料片。
調整業(yè)績預期：我們將網(wǎng)易第二財季營收預期從3.403億美元調低至3.382億美元，將每股攤薄收益預期從0.98美元調高至1.14美元。整個2012財年，我們將營收預期從13.964億美元調低至13.942億美元，將每股攤薄收益預期從4.04美元調高至4.62美元。
估值：我們維持網(wǎng)易股票“買入”評級，將目標股價從61美元調高至68美元。(李明)
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本文標題：T.H.Capital維持網(wǎng)易買入評級 目標價68美元
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