新浪科技訊 北京時間5月16日晚間消息，野村證券今天發(fā)布研究報告，將新浪(Nasdaq:SINA)股票評級為“買入”，目標股價為90美元。
以下為報告全文：
新浪第一季度的營收和利潤與我們的預(yù)期基本持平。相對于同類公司，新浪對第二季度廣告營收的預(yù)期更樂觀。我們?nèi)詫π吕顺址e極看法。截至3月底，新浪微博用戶數(shù)為3.24億，而盈利措施正在穩(wěn)步推進，不過新浪的短期利潤仍將由于對微博業(yè)務(wù)的投資而受到影響。我們重申對新浪股票的“買入”評級，同時將目標股價下調(diào)至90美元，以反映調(diào)整后的預(yù)期。
催化劑：新浪微博的盈利措施穩(wěn)步推進
我們并未發(fā)現(xiàn)新浪微博的盈利戰(zhàn)略有任何大的調(diào)整。近期，新浪微博對營收的貢獻不會很大，但仍足以重新推動新浪營收的增長。
第一季度業(yè)績
第一季度，新浪非美國通用會計準則總營收為1.015億美元，符合該公司1.01億至1.04億美元的預(yù)期，也與我們預(yù)期的1.024億美元一致。非美國通用會計準則每股收益為-0.21美元，也符合我們的預(yù)期。
估值
我們維持對新浪股票的“買入”評級，根據(jù)SOTP估值法將新浪12個月目標股價下調(diào)至90美元。根據(jù)DCF估值法，新浪核心業(yè)務(wù)的加權(quán)平均資本成本(WACC)為12.6%，終端增長率為2.5%。我們使用直接比較法對新浪微博進行估值，比較對象為Twitter。(張帆)
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本文標題：野村證券將新浪評級為買入 目標價90美元
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