徐亦姍；楊穎樺
5月10日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，兩市2403家上市公司全部披露2011年年報(bào)，有1645家提出2011年度利潤(rùn)分配(含轉(zhuǎn)增股本)方案，占比為68.46%。
其中，純現(xiàn)金分紅的公司1100家；現(xiàn)金分紅、轉(zhuǎn)增股本、送紅股均有的公司31家；既有現(xiàn)金分紅又有送股的公司44家；既有現(xiàn)金分紅又有轉(zhuǎn)增的公司425家；僅轉(zhuǎn)增股本的公司45家。
披露現(xiàn)金分紅方案的1600家公司中，預(yù)計(jì)分紅5577.45億元；加上54家公司2011年中期已分紅490.41億元(其中中石油、中石化兩家中期分紅為383.90億元)。
扣除既有中期分紅又有年度分紅的41家公司，2011年度共有1613家公司提出現(xiàn)金分紅方案，占全部上市公司的67.12%，比上年提高6.39個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)方案，預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅金額為6067.64億元，比上年增長(zhǎng)21.21%，占全部上市公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的31.35%，現(xiàn)金分紅增幅高出凈利潤(rùn)增幅8.07個(gè)百分點(diǎn)。
5月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》，與此相呼應(yīng)，近期滬粵等地證監(jiān)局紛紛重拳出擊上市公司分紅監(jiān)管，除深化上市公司主動(dòng)分紅意識(shí)外，更將重點(diǎn)關(guān)注轄區(qū)內(nèi)“連續(xù)多年盈利不分紅”、“上市后突擊分紅”等“問(wèn)題分紅公司”。
據(jù)悉，針對(duì)盈利鐵公雞公司不拔毛的行為，廣州證監(jiān)局?jǐn)M實(shí)施分類監(jiān)管方式，將其列入“特別注意”名單。
“重點(diǎn)監(jiān)管符合分紅條件卻連續(xù)多年不分紅、分紅比例低和分紅不穩(wěn)定三類公司，其中對(duì)符合分紅條件卻連續(xù)多年不分紅的公司加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)不當(dāng)行為和不合理情形的，視情況采取約見(jiàn)談話、出具警示函等監(jiān)管措施。”廣東證監(jiān)局指出。
“鐵公雞”列入監(jiān)督名單
不出意外，連續(xù)多年盈利不分紅的“鐵公雞”公司已被列入多家證監(jiān)局重點(diǎn)關(guān)注名單。
“上海證監(jiān)局將對(duì)轄區(qū)上市公司分紅政策的制定、執(zhí)行及披露等情況進(jìn)行檢查，重點(diǎn)關(guān)注累計(jì)凈利潤(rùn)為正數(shù)但連續(xù)五年未分紅的上市公司。”上海證監(jiān)局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近期于轄區(qū)上市公司協(xié)會(huì)年度會(huì)員大會(huì)上表示。
廣東證監(jiān)局則指出，擬將分紅情況列入轄區(qū)上市公司分類監(jiān)管評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并在上市公司年報(bào)審核和現(xiàn)場(chǎng)檢查中重點(diǎn)關(guān)注分紅執(zhí)行情況。
近期的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，金馬集團(tuán)(000602.SZ)等就因缺乏明確的分紅政策和股東回報(bào)規(guī)劃、有巨額盈利但未提出現(xiàn)金分紅預(yù)案等情況，其董事長(zhǎng)、獨(dú)董和控股股東負(fù)責(zé)人已被廣東證監(jiān)局約見(jiàn)談話。
金馬集團(tuán)2011年年報(bào)顯示，全年凈利潤(rùn)47608.78萬(wàn)元，加上年初未分配利潤(rùn)，當(dāng)年可供分配的利潤(rùn)為13.70億元，其中未分配利潤(rùn)2.34億元。此外公司資本公積高達(dá)13.27億元。但其連續(xù)5年均未分紅轉(zhuǎn)送。
廣東證監(jiān)局要求公司完善分紅管理制度和決策監(jiān)督機(jī)制，進(jìn)一步樹(shù)立強(qiáng)化現(xiàn)金分紅、回報(bào)投資者的意識(shí)。
事實(shí)上，多年盈利卻不分紅的A股并不少見(jiàn)。同花順數(shù)據(jù)顯示，2008年至2011年，滬深兩市共有368家公司連續(xù)五年未分紅，去除ST、*ST公司及未分配利潤(rùn)為負(fù)的公司，仍有124家公司可分配利潤(rùn)為正，連續(xù)5年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。
“對(duì)于有能力而不分紅的公司，我們首先是要摸底，對(duì)公司具體情況了解清楚。如果公司在章程、對(duì)外披露的一系列文件中都明確要分紅，且同時(shí)滿足分紅條件，卻沒(méi)有分紅，這就涉及違反規(guī)則。我們會(huì)通過(guò)相應(yīng)的方式督促它。”5月9日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。
新股高分紅炒作風(fēng)險(xiǎn)
除鐵公雞公司外，擅長(zhǎng)高轉(zhuǎn)送的次新公司也成為地方證監(jiān)局重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象之一。前述上海證監(jiān)局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人明確表示，“重點(diǎn)關(guān)注上市不久即進(jìn)行高比例現(xiàn)金分紅的上市公司。”
事實(shí)上，次新股一向是分紅大軍的主要力量。據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，2011年每股分紅轉(zhuǎn)送榜單前20名中，有8家為當(dāng)年上市，此外，益生股份(002458.SZ)、湯臣倍健(300146.SZ)、浙江永強(qiáng)(002489.SZ)、燃控科技(300152.SZ)為2010年上市，安科瑞(300286.SZ)為2012年上市。上述高送轉(zhuǎn)次新股合計(jì)13家，占比高達(dá)65%。
上述次新股中，紫光華宇(300271.SZ)以10派12元轉(zhuǎn)10股位居榜首，東軟載波(300183.SZ)和光線傳媒則(300251.SZ)以10派10元轉(zhuǎn)12股并列第二，第三名為開(kāi)山股份(300257.SZ)和湯臣倍健，其分紅比例均為10派10元轉(zhuǎn)10股。
次新股瘋狂分紅背后，上市前積攢的大量未分配利潤(rùn)和后續(xù)股東資本溢價(jià)形成的資本公積，是促使高轉(zhuǎn)送的主要原因之一。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前述13家次新股2011年未分配利潤(rùn)高達(dá)48.14億元，平均每家未分配利潤(rùn)約3.70億元。13家公司2011年合計(jì)資本公積金高達(dá)191.84億元。
由于次新股高分紅轉(zhuǎn)送往往與當(dāng)年業(yè)績(jī)聯(lián)系不大，不少業(yè)績(jī)下滑毅然高轉(zhuǎn)送的公司亦引來(lái)機(jī)構(gòu)青睞。北京君正(300223.SZ)2011年凈利下滑27.64%，仍推出10派6元轉(zhuǎn)10股的豐厚方案。在此刺激下，東證資管旗下3只集合理財(cái)產(chǎn)品一季度抱團(tuán)持有其104.29萬(wàn)股，分列其第一、三、五大流通股股東。
對(duì)于次新股高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指將“重點(diǎn)關(guān)注”，防止現(xiàn)金分紅成為大股東套現(xiàn)工具影響上市公司持續(xù)發(fā)展。
該負(fù)責(zé)人指出，“由于A股多是大股東絕對(duì)控股，所以個(gè)別公司會(huì)出現(xiàn)利用上市后不久就高分紅實(shí)現(xiàn)大股東利益的套現(xiàn)，中小股東利益沒(méi)有得到保護(hù)。我們的最終落腳點(diǎn)，是從保護(hù)大多數(shù)投資者，尤其是中小投資者利益的角度出發(fā)。”
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本文標(biāo)題：1613只A股擬回報(bào)六千億現(xiàn)金 監(jiān)管層關(guān)注鐵公雞
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