范璟
【隱藏機構名稱】Crediref收集的借款人信用報告中，不包含其借貸機構的名稱，以免不同小貸公司相互爭搶客戶。
【漏付率減少】通過使用Crediref，當地最大小貸公司之一Genesis客戶漏付率減少了4.5-4.8個百分點，不良行為率下降了1-3個百分點。
【激勵效果】對信用信息體系存在的了解將產生激勵效果；反之如果借款人不知道自己的借款歷史正被共享，或者知道但不明白共享的意義，那么其借款行為不會有任何變化。
自從知道了Crediref的存在之后，芭芭拉·布隆迪比以往更注意及時還款，因為良好的還款記錄，會讓她下次貸款更容易，借到的錢也可能更多。
芭芭拉是危地馬拉的一個普通婦女，她要獨自養活5個孩子。她做了點小生意，不定期地需要去當地的小貸公司借錢。如果在Crediref中的記錄良好，小貸公司會更愿意借錢給她，利息也更低。
Crediref是一個私營的信用信息共享平臺，由小貸聯盟Redimif創建，專門提供小額貸款借款人的信用信息，2002年3月正式開始運行，Redimif的成員包括危地馬拉19家小貸機構。通過Crediref，小貸公司可以付費查詢借款人的信用記錄。Crediref不提供直接的信用評級服務，小貸公司需要自行評估借款人。
Crediref的產生的主要原因是為了避免系統性小額貸款風險。20世紀末，微型金融在拉美發展迅速，隨著小貸機構間競爭日趨激烈，交叉借貸現象非常普遍，借款人往往同時在不同的小貸公司借款，結果欠債過多，最終導致小貸違約率飆漲，釀成危機。但當地政府認為信用數據非常敏感，不能交給私人機構，因此禁止私營信用咨詢公司。與此同時，公共信用管理機構一直沒有在微型金融領域收集數據。其后，各國先后修改法律，允許私營信用咨詢機構的存在，這正是Crediref的由來。
信用共享平臺
Crediref由一家叫作Banca Red的外部實體獨立運營。Crediref收集的小貸借款人數據既有正面信息，也有負面還款信息，包括借款人姓名、身份證號碼、當前或最近一次借貸的規模、是否曾有過貸款或分期還款違約、當前貸款的分期還款規模和頻率、借款人兩年的還貸記錄等。在Crediref提供的借款人信
用報告中，不包含其借貸機構的名稱，以免不同小貸公司相互爭搶客戶。Crediref不提供信用評級服務，具體風險需要小貸公司自己評估。
之所以使用Crediref這樣的信用共享平臺，而不是使用危地馬拉已有的信用管理機構，小貸公司自有一本賬。通常來說，信用查詢投入的預期收益取決于信貸機構的性質。對于商業銀行而言，為從大型信用管理機構獲得的數據和采購、分析報告付費往往可以接受。因為銀行的放貸額度一般較大，他們業務量的規模往往可以覆蓋這一成本。然而，對小貸機構而言，使用信用管理機構的報告和分析過于昂貴。同時，大的銀行往往擁有與信用管理機構對接必不可少的信息管理系統，以及有經驗的專業人士。然而，除了那些規模大到可以與銀行平臺相提并論的小貸公司，其它小貸機構往往缺乏這些必要的軟硬件設備，既包括技術，也包括管理系統和專業人員。
因此，加入Crediref這種專門針對小額貸款的信用共享平臺成為小貸機構最現實的選擇。加入Crediref的要求很低，通常只需對其現有體系稍作變動，加上硬件和軟件的適當升級。小貸機構能夠接受這種程度的投入。而且通過減少客戶拖欠還貸風險以及幫助發現新的潛在客戶等，投入會帶來更多的回報。
內部收益率 96.5%
根據加州大學圣地亞哥分校教授McIntosh和舊金山大學教授Bruce Wydick等人的測算，使用Crediref給小貸機構帶來的內部收益率可達96.5%。“使用Crediref給Genesis每個分部帶來的3年凈現值是185570美元，即每年61857美元，使用該平臺帶來的內部收益率是96.5%。”McIntosh教授介紹。
Genesis是當地最大的小貸公司之一，也是Crediref的會員。為了享受Crediref的服務，Genesis需要交納包括每月70美元的會員費以及添置軟硬件成本等費用。各分部都需要安裝相應的軟硬件，假設這些設備每3年需要更新換代一次，則使用Crediref的費用總計為371280美元。此外，如果每個月每個分部平均有2000個查詢量，Genesis每年的查詢費用(包括電話費)是34400美元。
“通過使用Crediref，Genesis的客戶漏付率減少了4.5-4.8個百分點，同時不良行為率下降了1-3個百分點。獨立借款人的分期還款拖延率從原先的67.2%下降到了52.8%�！奔又荽髮W伯克利分校教授Elisabeth Sadoulet統計發現。
Sadoulet教授認為，Crediref對資產較低的窮人影響更大，因為數據顯示，資產在1000格查爾(約125美元)以下的借款人的分期還款拖延率從原先的63%下降到了48%；資產超過1000格查爾的則從54%下降到了48%。Sadoulet教授分析，因為以往此類信息屬于放貸機構和借款人的隱私，無法通過對同事或鄰居等的訪談等方式篩選，而Crediref解決了這一問題。
激勵效果與屏蔽效應
世界銀行發現，通過使用Crediref，Genesis每月可以選擇超過55%的新借款人。
“Crediref這樣的信用共享平臺或信用咨詢機構，可以增加最貧窮的借款人獲得貸款的機會。”世界銀行的一份報告指出。世行的高級經濟學家Mageret Miller分析，“信用系統中的‘名譽資產’是一種高價值資產，可以增加獲得貸款的機會并降低借貸成本。從放貸機構的角度考慮，由于在充分競爭的信貸市場中，信息共享可以降低還貸違約率，從而降低借貸費用。在零利潤均衡中，初始資產水平更低的借款人可以進入小貸公司的視野。”
不過在剛開始，像芭芭拉·布隆迪這樣的借款人并不知道Crediref的存在。加州大學伯克利分校副教授Alain De Janvry認為，對信用信息體系存在的了解將產生“激勵效果”，反之如果借款人不知道自己的借款歷史正在不同小貸機構間共享，或者即便知道，但不明白這種共享的意義，那么他們的借款行為不會有任何變化，Crediref的總體效果也將面臨所謂“屏蔽效應”。
為了驗證上述推論，Janvry從Genesis的39家分支中隨機挑選了7家，然后從中隨機選擇了573個借款小組，告訴他們Crediref的存在和運作。Janvry對這些小組的培訓課程聚焦于信用共享平臺的正面影響，它將增加借款良好者的借貸機會；同時，Janvry也告訴借款人Crediref的負面影響，即如果借款人不按期還款，未來的借貸機會將會減少。Janvry還告訴了他們小貸機構使用該平臺的信息。
試驗結果表明，上述7家Genesis的分部每月放貸筆數明顯增加，從原有的35筆上升到45筆；在試驗1個月之內，Genesis分部的平均放貸規模增加了近50%，從每月44000美元增長到63000美元。
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本文標題：Crediref：在信用共享中創造機會
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