新浪科技 鄭峻 發(fā)自美國硅谷
“中國與硅谷在科技創(chuàng)投領域差距有多大？”關于這個問題，金沙江創(chuàng)業(yè)投資聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事總經理林仁俊(Richard Lim)或許最有發(fā)言權。他來自新加坡，是美籍華人，在硅谷有二十多年的學習、工作及創(chuàng)業(yè)經驗，而后與亞信創(chuàng)始人丁健等人攜手創(chuàng)辦金沙江創(chuàng)業(yè)投資，專注于中國市場的創(chuàng)投機遇。
“中國科技創(chuàng)投整體規(guī)模大概只有硅谷的三分之一，北京或許連硅谷的十分之一都不到；而我們在中國投資的最大問題就是符合條件的創(chuàng)業(yè)公司太少”，在清科集團第七屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權投資硅谷論壇上，林仁俊對新浪科技這么表示。
在中國科技創(chuàng)投圈中，金沙江是支重要的力量。這只成立于2004年的基金專注于立足中國，面向全球市場的早期高新技術初創(chuàng)企業(yè)。目前金沙江旗下管理者10億美元的基金，并與硅谷最老牌的創(chuàng)投基金Mayfield Fund建有長期戰(zhàn)略合作關系。
林仁俊負責著金沙江在硅谷的辦事處。但他表示， 立足中國市場一直是金沙江的旗幟，硅谷辦事處更多的職責是研究分析最新科技趨勢，與硅谷諸多風投建立往來，且與有意中國市場的創(chuàng)業(yè)公司進行合作。“比較性研究”，他這么定義自己在硅谷的角色。
在科技的版圖上，中國是全球第二大經濟體，即將成為全球最大的互聯(lián)網市場和智能手機市場，這里意味著龐大的用戶量和巨大的增長機遇。但在資深風投人士林仁俊看來，中國創(chuàng)業(yè)投資還處在一個初期發(fā)展階段，與硅谷的差距遠非一朝一夕之功。
北京不到硅谷十分之一
資金規(guī)模當然是一個方面，林仁俊表示，硅谷的風投也經過了幾十年的發(fā)展，“這里集聚了美國半數(shù)以上的風投基金，而中國科技創(chuàng)投整體規(guī)模還不到硅谷的三分之一，具體到北京，可能連硅谷的十分之一都沒有”。
但最大的差距并不是資金。林仁俊表示，就風投而言，擴大投資規(guī)模的前提是尋找到合適的創(chuàng)業(yè)公司進行投資，硅谷有很多素質能力很高的創(chuàng)業(yè)團隊，他們的創(chuàng)業(yè)經驗以及所接受的訓練都為創(chuàng)業(yè)做好了準備； 而中國符合投資標準的創(chuàng)業(yè)團隊遠遠少于硅谷，這是金沙江在中國投資遇到的最大問題。
他向新浪科技具體解釋了金沙江選擇投資的標準：影響力達到一定規(guī)模的創(chuàng)業(yè)公司。“這意味著較大的用戶基數(shù)和穩(wěn)定的營收水平，達到百萬用戶級別”，林仁俊這么闡述。他所投資的去哪兒、拉手網(微博)、蘭亭集勢、百姓網、百合網等互聯(lián)網公司就是最好的體現(xiàn)。
但追趕硅谷并非一朝一夕之功。林仁俊在硅谷有多年工作生活經驗。創(chuàng)辦金沙江之前，他在美國參與創(chuàng)辦了三家互聯(lián)網公司，還曾在蓮花軟件公司擔任高層管理職務。在他的記憶中，如今創(chuàng)業(yè)公司云集的帕洛阿爾托(Palo Alto)二十多年前還是一個大學生城，也沒有這么多創(chuàng)業(yè)團隊。
人才是創(chuàng)業(yè)的決定因素，硅谷的創(chuàng)業(yè)者不僅包括了美國本土，還有來自歐洲、中國、印度等全球的高素質人才。這些全世界最優(yōu)秀的人才組成的創(chuàng)業(yè)團隊才是硅谷創(chuàng)新的直接力量。林仁俊本人就來自新加坡，他擁有新加坡國立大學的醫(yī)學學位和斯坦福大學的MBA學位，而后進入科技領域進行創(chuàng)業(yè)與投資。
此外，硅谷擁有全球最大最多的科技巨頭公司，蘋果、谷歌、Facebook、甲骨文(微博)以及不在硅谷的微軟，他們的市值都在數(shù)千億美元，他們有足夠的影響力左右全球科技領域的發(fā)展。而中國的科技巨頭則沒有這樣的影響力，也需要數(shù)年甚至十多年的時間繼續(xù)成長壯大。
中國復制問題存在即合理
金沙江對中國科技創(chuàng)投市場有著深厚的理解。在中國科技圈，“復制”是一個避不開的話題。先是創(chuàng)業(yè)公司復制硅谷新模式，而后大科技公司再復制本地化的成功模式；有爭議，有憤懣，有嘆息，這就是中國市場的現(xiàn)實。
但從風投人士的角度來看，存在的既是合理的。林仁俊這么看：中國沒有硅谷那樣的科技巨頭，騰訊、百度、阿里巴巴(微博)這三家中國互聯(lián)網巨頭，在營收、利潤和市值方面，與硅谷的蘋果、谷歌、Facebook遠遠不是一個級別。
在林仁俊看來，中國互聯(lián)網發(fā)展還沒有到成熟階段，科技巨頭公司也無法像硅谷巨頭那樣進行頻繁大規(guī)模收購交易，因此自己打造類似業(yè)務是最實際有效的途徑。這與道德無關，而是實際問題。而隨著中國互聯(lián)網市場的不斷發(fā)展，百度、騰訊等大公司也在調整戰(zhàn)略，不斷進行收購。
他認為，谷歌、Facebook和微軟這樣的公司，自己打造一個全新的部門推出競爭業(yè)務，在速度和關注力上并不是創(chuàng)業(yè)公司的對手，可能會錯過市場時機，因此收購是最為便捷有效的方式，而這些市值在數(shù)千億美元的公司也有能力完成類似Instagram的收購交易。
移動互聯(lián)網出路是被收購
而對移動互聯(lián)網的發(fā)展，林仁俊也有自己的看法。談到最近熱門的Facebook斥資10億美元收購Instagram交易，他認為這個價格主要是出于戰(zhàn)略考量。在林仁俊看來，移動互聯(lián)網的估值主要在于其戰(zhàn)略意義，包括用戶基數(shù)和用戶黏性，而不能用傳統(tǒng)的營收和利潤來衡量。
他認為，如果一家公司想持續(xù)性發(fā)展，想上市融資，就必須擁有穩(wěn)定的、達到一定規(guī)模的營收；而移動互聯(lián)網公司大多沒有明確的商業(yè)化模式，他們很可能都會成為谷歌、Facebook、微軟等大公司的收購目標。
林仁俊尤其談到了Facebook和谷歌的競爭關系。他認為，F(xiàn)acebook在移動業(yè)務上發(fā)展緩慢，而谷歌也在尋求社交和移動領域的機遇，他們都將移動領域視為最為重要的增長市場，會在這一領域繼續(xù)進行收購交易。只要移動應用開發(fā)商對兩家公司的競爭具有意義，就能夠獲得較大的估值。
林仁俊說，“金沙江會積極尋找中國移動互聯(lián)網領域的投資機遇”。之所以得名金沙江，正因為金沙江是中國長江的上游，林仁俊、丁健他們希望從上游入手，打造出中國的科技巨流。
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本文標題：金沙江創(chuàng)投：合格投資對象太少是最大問題
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