近日，香港金融管理局披露了《二零一一年年報》（下稱“金管局年報”），去年香港銀行業的盈利能力持續遭遇挑戰，其年度平均凈息差收窄至1.25%，比2010年的1.32%，收窄了0.07個百分點。
分析人士認為，存款市場競爭激烈，零售銀行不得不以調高利率的方式吸引客戶存款；人民幣存款的增加也使得整體存款成本有所上升，而香港人民幣貸款業務發展依然比較有限。
另一方面，由于個人住房按揭貸款在香港銀行資產中比重較大，而這部分貸款利率也較低，從而拖低了凈息差；此外，去年全球各國央行保持寬松的貨幣政策，香港因采取聯系匯率制度，銀行同業拆放利率一直處于低位，與美元息率走勢趨同。
息差逐年下滑
金管局年報顯示，2002年香港銀行凈息差尚超過2%，而近十年來逐年下滑，香港零售銀行在2011年的年度凈息差由2010年的1.32%收窄至1.25%，收窄了0.07個百分點。
2011年，零售銀行香港業務的整體稅前營業利潤同比上升了18.0%，由于年內資產負債表迅速擴張，零售銀行在2011年的稅后平均資產回報率與2010年相比保持穩定，為1.01%；由于經營收入增幅較大，成本與收入比率由2010年的49.9%下降至46.8%。
同期，香港各大銀行年報也顯示息差下降的趨勢，匯豐控股（00005.HK，香港業務）的凈息差為1.35%，比2010年下降了0.03個百分點；大新銀行（02356.HK）的凈息差為1.41%，較2010年的1.68%下滑0.27個百分點，大新銀行解釋稱，2011年下半年，面對存款激烈的競爭環境，存款成本上漲明顯，造成凈息差收窄。
2011年，永亨銀行（00302.HK）凈息差下降17個基點至1.67%；恒生銀行2011年凈息差為1.68%，比上年下降4個基點。而營運比較理想的渣打集團（02888.HK，香港），凈息差由2010年的1.6%升至2011年的1.8%。
而相比之下，目前，中國內地銀行的凈息差大多在2.5%~3%。
存款成本提升
對于凈息差進一步收窄，恒生銀行總經理兼投資及保險業務主管馮孝忠對《第一財經日報》記者解釋，去年存款競爭比較激烈，存款成本有所提升，“與此同時，很多銀行的長期貸款、房屋按揭類利率維持在較低水平，又不能隨意提高，不同程度地拉低了凈息差，但新增貸款利率已經有所上升。”馮孝忠說。
招商證券（香港）投資銀行業務董事總經理溫天納則向本報記者表示，香港采取聯系匯率制度，在美國低利率貨幣政策下，港元的貸款成本同樣很低，過去幾年，香港在資金流入背景下，銀行為了爭取樓宇按揭客戶，一些按揭貸款只有1%多一點的利率，這在香港銀行資產中占比不低。
金管局年報顯示，由于流動資金趨緊，香港零售銀行在2011年下半年較明顯地通過調高住宅按揭貸款等的貸款息差，以及客戶存款利率來調整定價策略。這使得以年率計凈息差由2011年第二季度的1.19%略微回升到第四季度的1.29%。香港銀行同業拆息上半年于低位大致保持穩定，到了下半年則跟隨同期美元利率走勢略為上升。
人民幣流入增加存款成本
溫天納也認為，香港整體的存款利率在人民幣存款增加的背景下有所上升，而人民幣貸款市場則僅僅屬于起步階段。金管局年報顯示，在人民幣貿易結算及其他金融活動的帶動下，人民幣存款額增長至年底的5885億元。人民幣貸款余額由2010年底不足20億元上升至2011年底的308億元，跟存款相比數字依然很小。溫天納稱，在人民幣逐步走向雙向波動的情況下，貸款需求未來會有所增加。
香港金管局表示，有必要密切關注信貸持續急促增長所構成的潛在系統性影響，以及香港的低息差水平會否誘使銀行承受過多風險，銀行應格外審慎管理好信貸、資金及其他風險，包括維持穩健的資本及流動資金水平。
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本文標題：去年凈息差收窄至1.25%
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