持續多年的銀行業利潤高速增長，終于在2012年第一季度迎來轉折點。
近日，農業銀行（601288.SH，01288.HK，下稱“農行”）公布的一季報顯示，今年一季度，農行實現凈利潤434.6億元，較上年同期增長27.55%。27.55%的利潤增速與2011年28.5%的水平相差無幾。
而就在同一天，另一家國有大行，建設銀行（601939.SH，00939.HK，下稱“建行”）公布的一季報顯示，第一季度，該行實現凈利潤515億元，但利潤增速僅有9.17%，比2011年全年的25.48%利潤增速大幅下降15.78個百分點。
事實上，得益于縣域的獨特市場定位，農行較高的利潤增速在國有大行應屬特例，但建行的表現卻真切地顯示了國有大行普遍遇到的問題——利潤增速大幅下降。
一季度國有大行利潤增速的急劇下降或將意味著銀行正式告別利潤高增長時代。
增速普降
在2011年，四大行凈賺6300億元之后，2012年的第一季度，四大行再次賺得1931億元。但從增速上看，持續多年的利潤高增長終于顯現疲態：多數大行的利潤增速下降幅度超過10個百分點以上。
橫向對比來看，一季度，工、農、中、建四家國有大行中，農行利潤增速位居四大行首位，其增速甚至超過末位建行9.17%利潤增速的3倍；而工行利潤增速為14%，中行利潤增速僅為9.94%。
在利潤規模上，工行憑借613億元的規模，依然牢牢占據第一的位置。建行凈利潤515億元位居第二；農行以435億元的收入位列第三；中行凈利潤則僅有368億元。
“銀行業是典型的順周期行業，利潤增速的下降與經濟增長密切相關。經濟增速下降不利于銀行擴大升息資產規模，同時也使得銀行資產質量承受更大壓力。”分析人士表示，今年一季度，全國GDP增速僅有8.1%，已經連續五個季度下降。
事實上，在此前早些時候的年報發布會上，談到今年的盈利情況時，建行副行長龐秀生就表示，今年保持利差的穩定壓力很大。
而規模介于股份制銀行和四家國有大行之間的交通銀行（601328.SH，03328.HK，下稱“交行”），則在2012年第一季度實現凈利潤158.8億元，同比增長19.58%。這一增速較2011年的29.95％，亦降低了10.37個百分點。
在解釋利潤增長時，農行稱，主要是由于利息凈收入和手續費及傭金凈收入保持增長。
一季報顯示，農行利息凈收入858.35億元，同比增長21.7%；凈利息收益率、凈利差分別為2.97％、2.8％；手續費及傭金凈收入212.7億元，同比增長19.84%。
資產質量趨穩
盡管利潤增速趕不上股份制銀行，但國有大行的資產、負債增速卻在第一季度領先于股份行。
3月末，建行資產總額13.3萬億元，較上年末增加9955億元，增長8.11%。負債總額12.4萬億元，較上年末增加9430億元，增長8.23%。
農行3月末總資產達12.6萬億元，比上年末增加8818億元，增長7.55%。總負債1.19萬億元，比上年末增加8376億元，增長7.59%。
工行總資產在3月末達到了16.4萬億元，比上年末增加9543億元，增長6.17%；總負債15.4萬億元，比上年末增加8892億元，增長6.12%。
中行在3月末的資產總計12.9萬億元，比上年末增加1萬億元，增幅8.99%；負債合計12萬億元，比上年末增加1萬億元，增幅9.24%。
事實上，今年一季度，國有大行資產增速領先于多數股份制銀行的原因有二。其一，此消彼長，股份行在第一季度同業業務收縮，資產、負債的增速則普遍較低，甚至有些股份行資產或者負債規模有所減少。
例如，一季度，中信銀行（601998.SH，00998.HK）資產、負債規模負增長：資產總額、負債總額比去年末分別下降3.92個和4.54個百分點。
其二，國有大行在第一季度保持了較快的信貸投放。一季度，農行新增貸款2600億元，新增存款5219億元；而建行新增貸款則達到3314億元，新增存款6241億元。工行則新增貸款3692億元，新增存款3540億元；中行新增貸款2470億元，新增存款6991億元。
此外，盡管遇到經濟下滑，但國有大行穩健經營的理念在資產質量上展露無遺：國有大行一季度不良貸款普遍“雙降”，而部分股份制銀行則出現不良貸款余額上升的情況。
農行一季報顯示，截至一季度末，該行不良貸款余額為850.14億元，比上年末減少23.44億元；不良貸款率為1.44%，比上年末下降0.11個百分點。而建行一季報顯示，該行一季度末不良貸款余額為706.91億元，較上年末減少2.24億元；不良貸款率1.04%，較上年末下降0.05個百分點。
無獨有偶，工行在一季度也實現了不良貸款的“雙降”：不良貸款余額為728.19億元，比上年末減少1.92億元；不良貸款率為0.89%，比上年末下降0.05個百分點。
資本指標上，大行穩健形象亦得到彰顯。例如，3月末，農行核心資本充足率9.6%，資本充足率12.01%，比上年末分別提高0.1個和0.07個百分點。建行的資本充足率達到13.66%，較上年末下降0.02個百分點；核心資本充足率11.02%，較上年末上升0.05個百分點。
截至3月末，交行的資本充足率和核心資本充足率分別達到了12.42%和9.39%。
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本文標題：增速降至個位數大行揮別利潤激增時代
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