有人說(shuō)，錢(qián)隨時(shí)會(huì)從天上掉下來(lái)，只要站對(duì)地方。用在P2P投資里說(shuō)，認(rèn)清平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)首先就很重要。在P2P行業(yè)里，拍拍貸和宜信、人人貸是幾種代表性的模式：宜信主要采用線下交易，人人貸采用線下開(kāi)發(fā)借款人線下審核的方式，并且都相投資人提供擔(dān)保。而拍拍貸堅(jiān)持純線上模式、不擔(dān)保、不墊付、不做債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)唢L(fēng)險(xiǎn)最小，看似十分乖巧，也最接近P2P發(fā)端模式。
但拍拍貸也面臨質(zhì)疑，之前我們分析了通過(guò)人人貸個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。下面是拍拍貸創(chuàng)始人張俊，就拍拍貸追償難、長(zhǎng)不大的疑問(wèn)，接受快鯉魚(yú)采訪。
您最近談到國(guó)內(nèi)的P2P行業(yè)，認(rèn)為是“團(tuán)購(gòu)現(xiàn)象再現(xiàn)”。
互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念很熱，大家都覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融會(huì)起到顛覆性的作用，甚至有人說(shuō)未來(lái)會(huì)取代銀行，我覺(jué)得是扯淡的。
我為什么說(shuō)P2P行業(yè)現(xiàn)在有點(diǎn)像團(tuán)購(gòu)？現(xiàn)在保守估計(jì)，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)有200多家，這個(gè)數(shù)目我覺(jué)得太多了，美國(guó)才三四家。國(guó)內(nèi)的現(xiàn)象很容易讓人想起千團(tuán)大戰(zhàn)，幾千家一擁而上，最后能剩下的就幾家。P2P行業(yè)的瘋狂現(xiàn)象確實(shí)跟團(tuán)購(gòu)行業(yè)很像。但這跟團(tuán)購(gòu)的業(yè)務(wù)本質(zhì)還不一樣，真的是門(mén)檻很高。P2P這個(gè)行業(yè)，核心是如何控制風(fēng)險(xiǎn)。否則，規(guī)模上得越快，就死得越慘。
相對(duì)P2P的最初發(fā)端的模式，你怎么看待P2P模式在國(guó)內(nèi)的變化？
有觀點(diǎn)說(shuō)，國(guó)內(nèi)沒(méi)有第三方征信體系，所以要做擔(dān)保、做線下，但我覺(jué)得這是在鉆政策的空子，要是肯做是可以找到方法的。拍拍貸一直堅(jiān)持做線上，不做墊付和擔(dān)保，一方面是因?yàn)檎咭呀?jīng)有明確的紅線了，尤其是擔(dān)保，國(guó)家對(duì)融資性擔(dān)保公司是有監(jiān)管的要求的：首先必須是獲得審批的融資性擔(dān)保公司才有資質(zhì)做擔(dān)保，第二必須接受資本金的監(jiān)管，擔(dān)保的最高杠桿是10倍。1000萬(wàn)的注冊(cè)資本就只能做1億的生意。但你看一些平臺(tái)的資金金或者風(fēng)險(xiǎn)池已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于他現(xiàn)在所做的生意了。
另外，為什么一些銀行不愿意做小額貸款。我們分析是因?yàn)閮蓚�(gè)問(wèn)題，一是我們國(guó)家一直是一種抵押文化，根深蒂固，所以要去銀行借款，就必須提供抵押資產(chǎn)。沒(méi)有抵押就去找擔(dān)保，其實(shí)質(zhì)還是抵押文化。國(guó)內(nèi)沒(méi)有信用體系，銀行沒(méi)辦法核心信用狀況，只能不借。
第二是成本問(wèn)題，銀行通過(guò)線下的審貸流程是很長(zhǎng)的，人力成本也很高，所以有5000萬(wàn)的生意的時(shí)候一定不愿意做500萬(wàn)的生意，因?yàn)橐紤]收益和成本的結(jié)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)線下開(kāi)發(fā)借款人，那還是一套傳統(tǒng)的方式，也許可以雇比銀行成本更低的人，但介入太多人力成本，最終還是會(huì)有一個(gè)上限。還是會(huì)有個(gè)成本結(jié)構(gòu)在那里，像銀行可能必須這一單生意在100萬(wàn)以上才能盈利，線下公司可能需要10萬(wàn)，否則只能向用戶(hù)高收費(fèi)，這根本上并沒(méi)有解決成本控制的問(wèn)題。從信用識(shí)別的角度，這也并不是一個(gè)創(chuàng)新的方式，因?yàn)殂y行已經(jīng)用這個(gè)方式做了很多年了。
拍拍貸就希望盡可能通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新的方式來(lái)做。第一通過(guò)技術(shù)方式去審核借款人的信用資質(zhì)，為之建立信用檔案；第二是通過(guò)系統(tǒng)批量化操作來(lái)代替大量人工。這樣，成本降低，我就可以做小額貸款。所以可以看到，做單筆借款一萬(wàn)，拍拍貸能做到一個(gè)億。而那些機(jī)構(gòu)要做到10萬(wàn)，而且要跟貸款者收取高達(dá)40%的手續(xù)費(fèi)才能盈利，這就是本質(zhì)的區(qū)別。
但你們的流程里會(huì)不會(huì)也有一個(gè)問(wèn)題，首先，你們的信用審核是自己做的，而不是第三方的征信機(jī)構(gòu)，同時(shí)你們不提供墊付和擔(dān)保。那平臺(tái)為了激勵(lì)做更多交易，可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)。
從邏輯上理解，是可能出現(xiàn)這樣的情況。但首先我們國(guó)家沒(méi)有獨(dú)立的、商業(yè)化的第三方征信體系，央行的征信體系目前也不對(duì)P2P行業(yè)開(kāi)放。我們其實(shí)一直在呼吁能夠開(kāi)放征信接口給我們，一方面我們可以去查詢(xún)用戶(hù)已經(jīng)存在的一些征信信息，另一方面也非常愿意貢獻(xiàn)自己的數(shù)據(jù)給征信體系。因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)的征信體系還是非常初級(jí)的。
目前在沒(méi)有第三方征信體系的情況下，我們只能自己去對(duì)借款用戶(hù)做信用審核。這就像當(dāng)年淘寶和支付寶的關(guān)系一樣，淘寶上最初買(mǎi)方和賣(mài)方互不認(rèn)識(shí)，怎么知道對(duì)方賣(mài)給我的是真貨還是假貨。所以推出支付寶，為第三方提供購(gòu)物擔(dān)保。本質(zhì)上，支付寶和淘寶是一個(gè)體系的，從邏輯上也有一味促使更多交易的可能。所以這最終還是要看這個(gè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是想做長(zhǎng)期生意還是打一槍就撤。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，我們的利益和投資人是綁定在一起的，就是必須要公正地審核借款人，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。否則投資人就不愿意去投錢(qián)了，我這個(gè)平臺(tái)就會(huì)虧下去。
國(guó)內(nèi)沒(méi)有具備公信力、商業(yè)化的第三方征信機(jī)構(gòu)，央行征信系統(tǒng)又不對(duì)P2P開(kāi)放，你們?cè)鯓咏鉀Q信用審核的問(wèn)題？
張俊：第三方征信體系的問(wèn)題我們現(xiàn)在也解決不了，從2010年央行來(lái)調(diào)研我們就呼吁這個(gè)行業(yè)被監(jiān)管。這幾年下來(lái)，監(jiān)管部門(mén)也在看這個(gè)行業(yè)，他們覺(jué)得是有價(jià)值的，但同時(shí)這個(gè)行業(yè)也還比較小，所以現(xiàn)在是通過(guò)行業(yè)自己的協(xié)會(huì)去自律。比如上海有網(wǎng)貸企業(yè)聯(lián)盟，北京有小額信貸聯(lián)盟，我們都加入了自律委員會(huì)，起草了自律綱要。接受行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管，比如違反了某一條就開(kāi)除出這個(gè)協(xié)會(huì)，同時(shí)通過(guò)媒體告訴大家哪一家有問(wèn)題。這樣就把一些不認(rèn)真做事情的公司給淘汰掉，未來(lái)這個(gè)行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，國(guó)家在進(jìn)行監(jiān)管。我們是歡迎得到監(jiān)管。
國(guó)外P2P不提供墊付和擔(dān)保，是因?yàn)橛蟹墙Y(jié)構(gòu)性資產(chǎn)證券化和債權(quán)轉(zhuǎn)讓體系，國(guó)內(nèi)目前還沒(méi)有這個(gè)條件。那在不提供墊付和擔(dān)保的前提下，你們?nèi)绾谓鉀Q拍拍貸用戶(hù)面臨的討債困境？
這一點(diǎn)上我覺(jué)得有個(gè)人說(shuō)的誤區(qū)，大家好像認(rèn)為不提供擔(dān)保的平臺(tái)就是風(fēng)險(xiǎn)高的，提工擔(dān)保的平臺(tái)就是風(fēng)險(xiǎn)低的，這是一個(gè)極大的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。拍拍貸為什么不提供擔(dān)保，一方面是為了政策合規(guī)之外，另外就是為了教育我們的投資者，我們現(xiàn)在有100多萬(wàn)的注冊(cè)用戶(hù)，已經(jīng)有將近6萬(wàn)多的成功借款人。在這樣一個(gè)分散的投資環(huán)境里，如果投資人就要做到足夠分散，比如投出了100筆，其中只有一兩筆壞賬，那從其他投資中他也會(huì)有很好的收益，覆蓋掉壞賬。2012年拍拍貸上的平均收益率是13.6%左右。所以我們想倡導(dǎo)一種市場(chǎng)機(jī)制，教育投資者去控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)嚴(yán)格控制平臺(tái)的整體風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)擔(dān)保本金甚至本息的平臺(tái)在客觀上會(huì)有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，最終受損失的還是投資人。因?yàn)橛辛诉@個(gè)機(jī)制，對(duì)于投資人來(lái)講，把錢(qián)借給誰(shuí)都沒(méi)有太大的關(guān)系了，因?yàn)榻杞o任何人都會(huì)有平臺(tái)的擔(dān)保。投資人唯一要做的就是去搶那些利率高的借款項(xiàng)目。但往往那些利率高的，騙貸的可能性會(huì)更大一些。本來(lái)這些借錢(qián)的人應(yīng)該被逐漸排除掉，但現(xiàn)在都能解到錢(qián)了，相當(dāng)于把風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)移到平臺(tái)上了。
在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)大家都很樂(lè)觀，貸款放出去越多越好，一旦經(jīng)濟(jì)下行，就可能發(fā)生系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。比如20%的借款人還不出錢(qián)了，那大家都找平臺(tái)追償?shù)脑?huà)，平臺(tái)就會(huì)倒掉。平臺(tái)倒掉了，投資人損失的就是所有的錢(qián)。
但是P2P平臺(tái)上的投資人不都是專(zhuān)業(yè)人士，甚至有的平臺(tái)定位的就是小白用戶(hù)。那讓用戶(hù)自己去鑒別借款人，實(shí)際嗎？
這就是做P2P的門(mén)檻所在，要做好風(fēng)控。拍拍貸的壞賬率目前就1.2%。
你們的壞賬率是怎么計(jì)算的？
我們對(duì)壞賬率的定義是，只要當(dāng)期出現(xiàn)了逾期超過(guò)90天，這一整筆借款就全部算作壞賬。這個(gè)期和筆數(shù)的概念就是，比如借了10萬(wàn)塊錢(qián)，借了10個(gè)月，可能每一期只要還1萬(wàn)，只要其中一期逾期90天，這一筆10萬(wàn)塊錢(qián)的借款就都當(dāng)成是壞賬。
拍拍貸在最初也得到了很多建議并做了嘗試，比如有建議做債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)詫?shí)現(xiàn)金額和期限的錯(cuò)配，迅速擴(kuò)大規(guī)模；有人建議引入擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司，建立大平臺(tái)；也有人建議在平臺(tái)開(kāi)發(fā)類(lèi)似于Facebook那樣的功能，增強(qiáng)用戶(hù)黏性。后來(lái)為什么不做了？
2007年時(shí)確實(shí)跟一些互聯(lián)網(wǎng)、金融行業(yè)的朋友探討拍拍貸要怎么做。當(dāng)時(shí)我們嘗試過(guò)做債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)前l(fā)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓是有很多瑕疵的，發(fā)展債權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，這在2008年時(shí)是有法律問(wèn)題的。
我們還和一家擔(dān)保公司談過(guò)合作，但是人家也看不太懂我們這個(gè)業(yè)務(wù)，更多是想把我們當(dāng)做一個(gè)獲取資金的平臺(tái)。他掌握用戶(hù)，然后放到我們這里來(lái)。我們發(fā)現(xiàn)這樣的話(huà)，我們都不用去做風(fēng)控了，平臺(tái)核心的東西就沒(méi)有了，這對(duì)我們的長(zhǎng)期發(fā)展是沒(méi)有好處的。
甚至我們還做過(guò)社交關(guān)系的功能，覺(jué)得基于熟人之間的交易，彼此之間是互相信任的，可以控制風(fēng)險(xiǎn)。但做了一段時(shí)間，我們覺(jué)得這個(gè)太耗精力了。通過(guò)社交做風(fēng)控，還有很長(zhǎng)的路要走。所以當(dāng)時(shí)為了聚焦，就把這個(gè)也砍掉了。最終只做平臺(tái)。現(xiàn)在可以發(fā)現(xiàn)，像微博等社交平臺(tái)已經(jīng)很成型了，我們完全可以直接來(lái)用。如果我們但是堅(jiān)持做社交的話(huà)，我估計(jì)我們老早就死掉了。
現(xiàn)在我們的風(fēng)控體系里也會(huì)引入微博社交關(guān)系的數(shù)據(jù)，并鼓勵(lì)我們的用戶(hù)關(guān)聯(lián)其微博賬號(hào)，平臺(tái)可以給他增加信用分，他會(huì)授權(quán)給平臺(tái)查看他關(guān)系鏈數(shù)據(jù)。我們?cè)诒Ｗo(hù)其隱私的前提下，會(huì)去分析該用戶(hù)的活躍度，和粉絲的交互程度，以此判斷他是社交的重度參與用戶(hù)還是輕度參與用戶(hù)。重度用戶(hù)，我們傾向于認(rèn)為他在互聯(lián)網(wǎng)上的違約成本會(huì)很高。這樣的用戶(hù)貸款額度可能會(huì)高些，審核的嚴(yán)苛程度會(huì)低一些。社交關(guān)系在拍拍貸的風(fēng)控體系中的權(quán)重目前占到10-15%。
拍拍貸的模式被認(rèn)為是與P2P發(fā)端模式最接近的一種，你們?cè)趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)做減法時(shí)的原則是什么？
當(dāng)時(shí)這些嘗試發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)有條件下很難推動(dòng)下去，我們就思考：做這個(gè)業(yè)務(wù)究竟是要解決什么問(wèn)題？為什么我們這個(gè)業(yè)務(wù)能存在下去？最終我們分析出來(lái)兩個(gè)點(diǎn)，一個(gè)是信用審核的問(wèn)題，銀行不愿意去做小額借貸，所以留下了這么大一塊市場(chǎng)在這里。第二個(gè)是成本問(wèn)題。那我們最終要存在下去就必須解決這兩個(gè)問(wèn)題。怎么解決呢？那時(shí)我們覺(jué)得可以通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘去找到一批人，對(duì)于一個(gè)人可能很難去把握，但找到這一批人可以通過(guò)大數(shù)法則去控制風(fēng)險(xiǎn)。
做大數(shù)據(jù)有數(shù)據(jù)啟動(dòng)的問(wèn)題，你們的數(shù)據(jù)從哪里來(lái)？
我們也是一邊做一邊積累一邊研究，因?yàn)椴蛔隹隙ㄊ菦](méi)有的。數(shù)據(jù)也要驗(yàn)證真?zhèn)危覀円哺鷩?guó)家權(quán)威的數(shù)據(jù)源合作。
早期確實(shí)有不少騙子，因?yàn)闆](méi)有那么多數(shù)據(jù)，2008年的時(shí)候我們的壞賬率將近6%，這幾年一直穩(wěn)步下降，到2012年達(dá)到1.2%。這是目前業(yè)內(nèi)比較低的水平，也是可接受的程度。
早期怎么開(kāi)發(fā)借款人？
早期因?yàn)轱L(fēng)控?zé)o法做得那樣完善，平臺(tái)不是全開(kāi)放的，要熟人推薦才能注冊(cè)。希望先通過(guò)朋友圈開(kāi)始，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，通過(guò)朋友追蹤能找到這個(gè)人。這樣逐步積累用戶(hù)數(shù)據(jù)，包括個(gè)人身份的信息，反饋在互聯(lián)網(wǎng)上的碎片化的信息，一開(kāi)始也不知道怎么用，后來(lái)通過(guò)一些教訓(xùn)，找到我們自己的一些漏洞，再將它堵住，變成我們一條反欺詐的規(guī)則。不斷這樣逐步積累。
舉個(gè)最簡(jiǎn)單的例子，當(dāng)積累了大量數(shù)據(jù)之后，我們分析人群，什么樣的人群風(fēng)險(xiǎn)高，什么樣的人群風(fēng)險(xiǎn)低。我們發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)跟教育程度、學(xué)歷是負(fù)相關(guān)的。另外，已婚的女性是違約風(fēng)險(xiǎn)最低的，離婚的男性是風(fēng)險(xiǎn)程度最高的。
為什么拍拍貸不通過(guò)線下方式發(fā)展借款用戶(hù)，這可以使其快速積累借款用戶(hù)，畢竟借款用戶(hù)也是現(xiàn)在P2P公司積極爭(zhēng)取的資源？
可能線下審核是必須要去做的，但線下開(kāi)發(fā)用戶(hù)并不是一個(gè)有效的方式。這是為什么宜信發(fā)展到現(xiàn)在用戶(hù)仍然沒(méi)有我們多。宜信有近25000人的隊(duì)伍，其中2萬(wàn)人都是銷(xiāo)售。現(xiàn)在人人貸也有2000多人。他們的交易規(guī)模還是挺大的，因?yàn)閱蝹�(gè)用戶(hù)的交易額度大。人人貸的單個(gè)用戶(hù)的借貸額度幾乎是我們的七到八倍。他們和我們是完全不同的思路。
對(duì)于一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，線上獲取用戶(hù)還是非常有效的。通過(guò)SEM、媒體報(bào)道等，會(huì)吸引一些小微企業(yè)主來(lái)找到我們。
另外，我們也通過(guò)一些第三方平臺(tái)，比如敦煌網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、支付寶等的合作，來(lái)獲取一些用戶(hù)。
但是一些小額貸款用戶(hù)可能不太會(huì)用互聯(lián)網(wǎng)啊？
可能會(huì)有這個(gè)問(wèn)題，但我們覺(jué)得還是看趨勢(shì)吧。不會(huì)用互聯(lián)網(wǎng)的人，先讓其他機(jī)構(gòu)去服務(wù)吧。而且，我覺(jué)得最終P2P的核心不在于通過(guò)什么渠道去銷(xiāo)售用戶(hù)，而是怎樣審核用戶(hù)。風(fēng)控是最核心的。
線上審核是不是也有局限性，比如一些小額貸款用戶(hù)能提供的書(shū)面資料沒(méi)有那么完善，就些就要線下去實(shí)地考察？
從目前我們的數(shù)據(jù)來(lái)看，我覺(jué)得線上審核的方式還是很有效的。我可以自豪地說(shuō)，這已經(jīng)形成了拍拍貸自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力了。
據(jù)我們的了解，現(xiàn)在通過(guò)小貸公司去放貸的，一般用戶(hù)承擔(dān)的成本在21-25%；通過(guò)P2P線下方式去開(kāi)發(fā)的，在30-50%之間。小企業(yè)主靠這種方式臨時(shí)周轉(zhuǎn)去應(yīng)急可以，但恐怕很難通過(guò)這種方式借貸去擴(kuò)大生產(chǎn)，沒(méi)有企業(yè)能長(zhǎng)期承受這種高成本。任何一家做實(shí)體企業(yè)的，凈資產(chǎn)回報(bào)率在20%左右已經(jīng)是非常高了，30%多的成本借錢(qián)去搞再生產(chǎn)是覆蓋不了成本的。貿(mào)易型的企業(yè)也許是可以承受這種高成本的，因?yàn)橹苻D(zhuǎn)快，可以攤薄借款成本。但生產(chǎn)型的企業(yè)就一定是不劃算的。無(wú)論怎樣，借款成本問(wèn)題是繞不開(kāi)的。最早拍拍貸平臺(tái)系統(tǒng)只能做30%左右的工作，現(xiàn)在已經(jīng)可以做70%了。
你們?cè)谀繕?biāo)客戶(hù)和風(fēng)控體系上與其他國(guó)內(nèi)P2P公司有何不同？
從用戶(hù)來(lái)講，我們是喜歡大用戶(hù)規(guī)模的，每個(gè)用戶(hù)可以小一點(diǎn)，但我們希望用戶(hù)量大，目的是為了積累數(shù)據(jù)，為大數(shù)據(jù)分析所用。第二，從數(shù)據(jù)的獲取渠道，我們會(huì)去搜集用戶(hù)再互聯(lián)網(wǎng)上的碎片化來(lái)分析，包括社交數(shù)據(jù)，像微博、QQ、人人、開(kāi)心等。另外合作平臺(tái)也會(huì)提供給我們數(shù)據(jù)。
合作平臺(tái)上，你們有電商，還有一些學(xué)生渠道，為什么會(huì)重點(diǎn)選擇經(jīng)營(yíng)類(lèi)人群和學(xué)生這兩塊人群？
從電商渠道可以了解經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)狀況和收入狀況，知道他的還款能力，以及他的違約成本。學(xué)生呢？有的人說(shuō)他們是沒(méi)有還款能力的，但我們對(duì)學(xué)生就控制他的額度，然后為學(xué)生建立信用檔案。這部分人會(huì)是以后社會(huì)的主要消費(fèi)群體，為他們建立初始信用檔案，是件非常有價(jià)值的東西。
如何幫用戶(hù)積累信用？如何控制用戶(hù)的借貸頻次？
舉個(gè)例子，比如淘寶賣(mài)家，三四季度旺季來(lái)了，要備貨，需要100萬(wàn)，自有資金有70萬(wàn)，還需要30萬(wàn)。我了解你的備貨周期是多少，周轉(zhuǎn)多少，大概什么時(shí)候能把貨賣(mài)掉。比如說(shuō)是2個(gè)月，那2個(gè)月之內(nèi)我們就肯定是要控制你的借款頻次的。因?yàn)檫@2個(gè)月之內(nèi)我認(rèn)為你是沒(méi)有其他的資金需求的。同樣對(duì)于學(xué)生也是一樣，他可能借1000塊錢(qián)去報(bào)一個(gè)培訓(xùn)班，那我們會(huì)要求這筆錢(qián)還完之后才能再借。
介紹下拍拍貸的本金保障計(jì)劃
這個(gè)計(jì)劃是在2011年7月推出，為了倡導(dǎo)投資的規(guī)格。我們的本金保障和其他P2P平臺(tái)的擔(dān)保有本質(zhì)不同，首先我們是有條件的，第二不是對(duì)單筆貸款做保障，而是對(duì)整個(gè)本金做保障，保障用戶(hù)總的盤(pán)子。如果滿(mǎn)足了這個(gè)條件，還出現(xiàn)了虧損，那平臺(tái)會(huì)把你虧損的部分進(jìn)行補(bǔ)償，讓用戶(hù)最初的本金不受損失。我們的條件可以理解成市場(chǎng)規(guī)則、投資的要訣，第一要求至少成功投標(biāo)50筆以上，第二單筆金額不超過(guò)5000塊錢(qián)，并且不超過(guò)這個(gè)款人某一筆借款總額的2/3。比如他借3000，那出借人借出的金額上限就是1999。
這個(gè)規(guī)則怎么來(lái)的？
也是通過(guò)我們的大數(shù)據(jù)分析。我們發(fā)現(xiàn)只要滿(mǎn)足了這個(gè)條件，也就是做到了足夠分散，很少會(huì)有人出現(xiàn)虧損。
那有沒(méi)有可能投資人會(huì)賺不到錢(qián)？
不會(huì)。只要滿(mǎn)足了這個(gè)條件，大部分人的收益還是比較高的。2012年拍拍貸上的整體收益率是13.6%，這可能比一些提供擔(dān)保的平臺(tái)還要高。我們有90%的人收益是在5%以上。76%的投資者有10%以上的收益。
拍拍貸的收費(fèi)方式？
我們是按照成交金額收中介服務(wù)費(fèi)。
在拍拍貸上借款，利率如何設(shè)定？
借貸利率是市場(chǎng)化的，借款人設(shè)定，雙方博弈的結(jié)果。按照政策規(guī)定，我們強(qiáng)行設(shè)定了帽子，利率不會(huì)超過(guò)銀行借貸利率的4倍。
有些平臺(tái)蓋了帽子之后，會(huì)把4倍之外的部分用其他方式來(lái)補(bǔ)償。
這個(gè)不僅不合規(guī)，我覺(jué)得也不合理。因?yàn)?倍目前已經(jīng)是超過(guò)24%的利率了，很難有借款人能長(zhǎng)線承受這么高的利率。
拍拍貸目前的總貸款規(guī)模是多少？
截止到7月，拍拍貸上總的貸款成交規(guī)模是7個(gè)億，2012年大概是2.5億。
與擔(dān)保公司合作，使得P2P公司由于擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金擔(dān)保放大倍數(shù)的限制而遇到發(fā)展的天花板。但拍拍貸是不是也有難長(zhǎng)大的問(wèn)題，尤其是5000快的借款限制，使得難以吸引大額的投資者？
我們現(xiàn)在借款的額度范圍是1000到50萬(wàn)。對(duì)于大額投資用戶(hù)，我們開(kāi)發(fā)了一個(gè)自動(dòng)投標(biāo)的工具，給有錢(qián)沒(méi)有時(shí)間的用戶(hù)去用。比如敦煌用戶(hù)、會(huì)從用戶(hù)，以及通過(guò)了什么認(rèn)證等，不同規(guī)格的用戶(hù)對(duì)應(yīng)的逾期和受益的數(shù)據(jù)，會(huì)列在那里，供投資人參考。投資人可以去設(shè)計(jì)，遇到什么樣的標(biāo)、利率在什么水平的時(shí)候投多少，自己設(shè)定規(guī)則。然后在滿(mǎn)足這些條件的時(shí)候，系統(tǒng)會(huì)幫助篩選自動(dòng)幫投資人去投。實(shí)質(zhì)上最終的選擇權(quán)還是在投資人手里。
國(guó)內(nèi)的P2P借貸平臺(tái)為什么會(huì)異化？
拍拍貸模式的個(gè)人理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)在哪里？
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本文標(biāo)題：拍拍貸張俊，P2P最大的誤區(qū)是有擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)就小
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