阿里金融的貸款模式目前包括兩種：訂單貸款和信用貸款
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阿里巴巴集團(tuán)此前重要的利潤(rùn)支柱正在式微：阿里巴巴在外貿(mào)下滑的背景下獨(dú)木難支；淘寶正在和中小賣家產(chǎn)生越來(lái)越多的沖突，并遭遇天貓分食流量；而天貓?jiān)诰〇|、蘇寧易購(gòu)等各路競(jìng)爭(zhēng)者的窮追猛堵下采取價(jià)格戰(zhàn)是必須的，利潤(rùn)空間將被壓縮。不過(guò)，以上三個(gè)平臺(tái)卻能夠給阿里金融提供一個(gè)完整的客戶生態(tài)圈和數(shù)據(jù)庫(kù)支持，讓阿里在電商小微貸領(lǐng)域幾乎難尋對(duì)手、獨(dú)孤求敗。
下一個(gè)殺手锏
阿里是一個(gè)外表看上去十分熱鬧的企業(yè)，但目前阿里的幾大支柱卻正在式微。
按照發(fā)展歷程阿里先后成立阿里巴巴、淘寶、天貓等多個(gè)平臺(tái)，它們分別代表B2B、C2C和B2C領(lǐng)域，也是阿里收入的三大主要支撐。
阿里巴巴起源于上世紀(jì)90年代，它的業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是把外貿(mào)商拉到網(wǎng)上來(lái)銷售。它興起的背景是1994年外匯改革后對(duì)外貿(mào)易的迅猛發(fā)展。不過(guò)隨著2008年之后外貿(mào)遇冷，這塊業(yè)務(wù)的下行幾乎是必然的。
淘寶是阿里的第二塊版圖，在C2C領(lǐng)域，淘寶迄今沒(méi)有對(duì)手。它也是阿里目前最重要的入口，不過(guò)天貓上線后，猶如一個(gè)巨大的黑洞，不斷分食淘寶的流量。另外，中小賣家原本是作為淘寶的最可依賴的群體，近來(lái)卻和淘寶紛爭(zhēng)不斷，淘寶在平衡盈利和擴(kuò)容的關(guān)系中進(jìn)退維谷。
市場(chǎng)對(duì)阿里的解讀是其正在由C2C模式向B2C模式轉(zhuǎn)型，天貓的成長(zhǎng)看上去十分可期。然而，天貓?jiān)贐2C市場(chǎng)絕對(duì)不像淘寶在C2C市場(chǎng)那樣一家獨(dú)大，在B2C領(lǐng)域中，天貓有各路強(qiáng)勁的對(duì)手——京東、蘇寧易購(gòu)，甚至一些新興的網(wǎng)站。天貓加淘寶最早占據(jù)了電商約90%以上的市場(chǎng)份額，而現(xiàn)在占比降到了60%左右。并且看來(lái)這些平臺(tái)并不準(zhǔn)備占山為王，而準(zhǔn)備用價(jià)格戰(zhàn)戰(zhàn)斗到底。
這些都讓看上去熱鬧的阿里集團(tuán)暗藏禍端。相比之下，阿里金融雖然不見(jiàn)得像一些業(yè)內(nèi)人士說(shuō)的那樣神乎其神，但確實(shí)大有可為。
馬云曾經(jīng)提到淘寶的整個(gè)策略是平臺(tái)—數(shù)據(jù)—金融。三大平臺(tái)十?dāng)?shù)年沉淀的客戶資源、交易數(shù)據(jù)能夠讓阿里金融在電商小微貸款信用審核領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著。
“互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)就是大數(shù)據(jù)和高速運(yùn)算能力，而這些天然能夠給信貸提供支持�！被ヂ�(lián)網(wǎng)分析師許單單在北京一家網(wǎng)絡(luò)貸款公司的年會(huì)上說(shuō)。
金融數(shù)據(jù)庫(kù)
“把聊天跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了QQ，把購(gòu)物跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合就做成了淘寶，所以信貸跟網(wǎng)絡(luò)結(jié)合可能會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)的下一輪革命�！边@是拍拍貸CEO張俊的設(shè)想，這也是不少P2P網(wǎng)貸創(chuàng)業(yè)者的宏大目標(biāo)。不過(guò)，目前最有可能做成這件事的不在圍城之外，恰恰是圍城之內(nèi)的阿里金融。
如果說(shuō)阿里三塊平臺(tái)延伸出的最大資源是什么，那一定是巨大的數(shù)據(jù)資源和客戶資源。當(dāng)今國(guó)內(nèi)沒(méi)有一個(gè)人比阿里更加能夠了解電商的融資需求和評(píng)估他們的信用水平。而這正是小微金融最大的難點(diǎn)——純信用的貸款很難良好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
而阿里金融所掌握的電商資源也正是目前在小微貸款領(lǐng)域舉足輕重的力量。國(guó)內(nèi)最早成立的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸的客戶中大量來(lái)源于淘寶店家、慧聰電子商務(wù)平臺(tái)和敦煌電子商務(wù)平臺(tái)。
據(jù)拍拍貸的數(shù)據(jù)，這部分借款人的壞賬率要小于平均水平，而且由于其有較為充足的交易數(shù)據(jù)記錄，所以風(fēng)險(xiǎn)更加可控。
阿里金融誕生于2010年，此后的兩年阿里金融分別于浙江和重慶成立了小額貸款公司，為阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)、淘寶、天貓三個(gè)平臺(tái)的商家提供訂單貸款和信用貸款。阿里小額貸款業(yè)務(wù)2012年上半年投放貸款130億元，自2010年自營(yíng)小貸業(yè)務(wù)以來(lái)累計(jì)投放280億元，為超過(guò)13萬(wàn)家小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。
正是由于三大平臺(tái)前期搜集的海量數(shù)據(jù)，使得阿里金融可能對(duì)借款人進(jìn)行量化分析，包括平臺(tái)認(rèn)證和注冊(cè)信息、歷史交易記錄、客戶交互行為、海關(guān)進(jìn)出口等信息，再加上賣家自己提供的銷售數(shù)據(jù)、銀行流水、水電繳納等情況。這些信息都能夠幫助阿里金融建立信用評(píng)級(jí)體系，并有可能通過(guò)優(yōu)化體系降低壞賬率。
據(jù)阿里金融數(shù)據(jù)，目前阿里小貸的不良貸款率為0.72%。相比之下，較為成熟網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的壞賬在2%左右，而以大企業(yè)業(yè)務(wù)為主的我國(guó)銀行體系壞賬率在0.95%。
而阿里金融服務(wù)的人群傳統(tǒng)銀行體系幾乎難以覆蓋。
阿里巴巴的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，約89%的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬(wàn)以下的企業(yè)約占55.3%，200萬(wàn)以下的約占87.3%。阿里小貸發(fā)放的貸款，平均每筆7600元，由于大數(shù)據(jù)加平臺(tái)監(jiān)測(cè)，貸款周期不超過(guò)半年。這個(gè)數(shù)量級(jí)的貸款幾乎是銀行的死角。
早期阿里也曾經(jīng)考慮過(guò)與銀行合作，2007～2010年，阿里巴巴聯(lián)合建行、工行合作，向會(huì)員企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，無(wú)需抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體，共同向銀行申請(qǐng)貸款，同時(shí)企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。阿里巴巴將提交申請(qǐng)的會(huì)員信用記錄提交給銀行，最終由銀行決定是否發(fā)放貸款。
但是這種合作馬上在2010年戛然而止，顯然傳統(tǒng)銀行體系并不能滿足阿里的需求。2010年6月，阿里巴巴與復(fù)星、萬(wàn)向、銀泰等股東合作成立浙江阿里巴巴小額貸款公司，得到國(guó)內(nèi)首張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
目前阿里金融的貸款模式包括兩種：訂單貸款和信用貸款。
訂單貸款是指，基于賣家店鋪已發(fā)貨、買家未確認(rèn)的實(shí)物交易訂單金額，系統(tǒng)給出授信額度，到期自動(dòng)還款，實(shí)際上是訂單質(zhì)押貸款。訂單貸款日利率為0.05%，累計(jì)年利率約18%。淘寶、天貓訂單貸款最高額度100萬(wàn)元，周期30天。
而信用貸款是無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押貸款，在綜合評(píng)價(jià)申請(qǐng)人的資信狀況、授信風(fēng)險(xiǎn)和信用需求等因素后核定授信額度，額度從5萬(wàn)元～100萬(wàn)元。信用貸款日利率為0.06%，累計(jì)年利率約21%。信用貸款最高額度100萬(wàn)元，貸款周期6個(gè)月。
利用信托放大杠桿
解決信用問(wèn)題，還僅僅是解決了“借什么人”的問(wèn)題，而和信托公司合作則解決了“用什么錢(qián)”的問(wèn)題。如果只用自己的錢(qián)，后果只有一個(gè)，就是極低的ROE，這門(mén)生意肯定做不起來(lái)。
阿里在去年6月與9月分別與山東信托發(fā)行了阿里金融小額信貸資產(chǎn)收益權(quán)投資項(xiàng)目集合信托計(jì)劃“阿里星1號(hào)”和“阿里星2號(hào)”。這兩個(gè)產(chǎn)品共募集資金3億元。
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