TIPLA修正
如果回購(gòu)協(xié)議中的初始回購(gòu)交易的完成與回購(gòu)協(xié)議中的特定終止條件同時(shí)發(fā)生，雅虎和阿里巴巴將進(jìn)入TIPLA修正程序。TIPLA修正生效時(shí)，阿里巴巴將根據(jù)此前TIPLA的規(guī)定向雅虎支付5.5億美元的初期費(fèi)用，作為未來(lái)的部分授權(quán)費(fèi)，此后將從生效之日起，依據(jù)TIPLA的規(guī)定向雅虎支付授權(quán)費(fèi)，直到生效期滿(mǎn)四年或阿里巴巴進(jìn)行合格的IPO為止。
雅虎將依據(jù)TIPLA修正案的規(guī)定，授權(quán)阿里巴巴及其子公司China Y Holding Limited和“中國(guó)雅虎”在TIPLA生效后的四年間使用過(guò)渡期的商標(biāo)權(quán)，繼續(xù)運(yùn)營(yíng)中國(guó)雅虎網(wǎng)站及相關(guān)服務(wù)。TIPLA生效之日，阿里巴巴也將授權(quán)雅虎在生效期滿(mǎn)一年前在中國(guó)大陸以外使用阿里巴巴所持專(zhuān)利及專(zhuān)利應(yīng)用，具體條款受限于發(fā)生特定事項(xiàng)所引起的協(xié)議提前終止或者暫停執(zhí)行。
新股東協(xié)議
按照初始回購(gòu)?fù)瓿珊笊У男鹿蓶|協(xié)議，阿里巴巴董事會(huì)在IPO之前將擁有4名董事;其中兩名董事由阿里巴巴管理層成員提名，軟銀和雅虎可各提名一名董事。根據(jù)新股東協(xié)議，雅虎將不再擁有提名兩名董事的權(quán)利，它與軟銀擁有同等的批準(zhǔn)權(quán)。雅虎在以下事項(xiàng)將不再具有單方批準(zhǔn)權(quán)：1)特定債務(wù)和股權(quán)的發(fā)行;2)阿里巴巴進(jìn)入中國(guó)大陸以外的市場(chǎng)。按照特定股權(quán)條件，雅虎、軟件和阿里巴巴管理層成員對(duì)員工股權(quán)計(jì)劃、控制權(quán)交易的變化等事宜擁有否決權(quán)。新股東協(xié)議還提高了進(jìn)行收購(gòu)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)發(fā)行等事宜的門(mén)檻，因?yàn)樗鼈冃枰孪全@得大部分董事的批準(zhǔn)。
新股東協(xié)議還規(guī)定了阿里巴巴IPO前必須滿(mǎn)足的特定條件：雅虎與軟銀各自的投票權(quán)超過(guò)35%，聯(lián)合投票權(quán)超過(guò)49.9%。阿里巴巴滿(mǎn)足特定條件的IPO進(jìn)行之后，雅虎有投票權(quán)的股份必須超過(guò)19.9%，軟銀有投票權(quán)的股份必須超過(guò)：1)35%減去雅虎所持有投票權(quán)股份的比例后的比例;2)阿里巴巴所有流通股的30%，由管理層成員指導(dǎo)。
按照新股東協(xié)議，雅虎、軟銀和管理層成員對(duì)其它方所持股份的銷(xiāo)售將擁有優(yōu)先報(bào)價(jià)權(quán)和跟隨權(quán)。然而，這些權(quán)利在阿里巴巴滿(mǎn)足特定條件的IPO完成后將會(huì)終止。
登記權(quán)協(xié)議修訂
初始回購(gòu)?fù)瓿珊髮⑦M(jìn)行注冊(cè)權(quán)協(xié)議修訂。根據(jù)修訂后注冊(cè)權(quán)協(xié)議，雅虎、軟銀和其他持有阿里巴巴集團(tuán)至少持有30%要求登記的在外流通股，這些股東可能會(huì)要求阿里巴巴集團(tuán)必須在美國(guó)啟動(dòng)IPO，但這還取決于普遍性的限制。但是，阿里巴巴集團(tuán)IPO發(fā)行股票須遵循至少10%股份歸持有者這一規(guī)定，這一規(guī)定將在阿里巴巴集團(tuán)合格IPO后終止。
持有者將擁有附屬登記權(quán)，但此登記權(quán)不可用于阿里巴巴IPO。阿里巴巴集團(tuán)可在IPO后首次承銷(xiāo)發(fā)行時(shí)保留附屬登記權(quán)，也可向現(xiàn)有股東和未來(lái)股東授予附帶登記權(quán)。為防阿里巴巴集團(tuán)發(fā)行任一新股，持有者將與承銷(xiāo)商簽訂為期180天的鎖定協(xié)議。阿里巴巴集團(tuán)IPO后，雅虎可能會(huì)要求阿里巴巴集團(tuán)為其重大股票出售提供營(yíng)銷(xiāo)支持。
推薦閱讀
5月20日，可以算是馬云七年來(lái)能夠略略安枕的一個(gè)日子——雅虎和阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合公告，雅虎同意讓后者以71億美元回購(gòu)20%股權(quán)。不過(guò)，這顯然也僅僅是馬云讓阿里巴巴集團(tuán)整體上市前的必經(jīng)步驟。 云峰基金的一個(gè)董事總經(jīng)>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：雅虎詳細(xì)披露與阿里集團(tuán)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議
地址：http://www.brh9h.cn/a/b2b/20120526/63416.html
網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
精彩導(dǎo)讀
科技快報(bào)
品牌展示