背靠大樹好乘涼，文化產業發展遇最好時機，政策支持保障業績增長。繼5月26日與湖南省教育廳簽訂6.62億元教科書訂單后，中南傳媒昨日再次公告，其全資子公司湖南省新華書店收到湖南省省直機關政府采購中心的中標通知書，中標湖南省新聞出版局“農家書屋圖書及電子音像制品公開招標項目”，合計中標金額為9312.72萬元。
政策扶持連獲大訂單
背靠政府訂單多。中南傳媒5月26日公告與湖南省教育廳簽訂湖南省2012年中小學義務教育免費教科書政府采購協議，協議總價6.62億元，同比增長約3%。
昨日公司再次公告稱：其全資子公司湖南省新華書店收到湖南省省直機關政府采購中心的中標通知書，中標湖南省新聞出版局農家書屋圖書及電子音像制品公開招標項目，合計中標金額為9312.72萬元；本次中標金額約占中南傳媒2011年度營業總收入的1 .59%，將對其2012年的業績產生積極的影響。
而此消息似乎早被市場敏感人士提前捕捉到，本周中南傳媒連續三天上漲。大智慧統計顯示：中南傳媒本周(6月11日-13日)主力資金流入4344.80萬元，流出3642.56萬元，凈額流入702.24萬元，成交量1205.28萬股，換手率3.03%，漲幅3.77%。
同花順診斷顯示：中南傳媒支撐位為9.50元。近期的平均成本為9.63元，股價在成本上方運行。空頭行情中，目前反彈趨勢有所減緩，投資者可適當關注。該股資金方面呈流出狀態，投資者請謹慎投資。公司運營狀況尚可，多數機構認為該股長期投資價值較高，投資者可加強關注。
數媒業務成增長亮點
在發展文化產業上升到國家戰略高度后，券商對中南傳媒多給予了“特殊”的關注。銀河證券分析：近2年新聞出版署和地方政府對國有出版發行企業的支持力度在持續的提升，同時中西部省份的政府對于義務教育領域的政府投資力度其實更大。“考慮這兩個因素，我們預計中南傳媒教材教輔發行收入增速還會保持在14%以上的水平。”同時，紙張成本占到公司主營業務成本的35%左右。2012H 1雙膠紙價格比2011H 1略微下滑，在收入增長而原材料價格下降的情況下，公司毛利率水平仍將繼續提升。
東北證券對中南傳媒的深度報告中指出：中南傳媒是“價值低估的出版行業龍頭。”未來業績增長有保障：教材教輔業務方面，中小學生人數2009年起止跌回升，湘版教材全部通過新課標審查，教輔新政等都是驅動因素；一般圖書業務方面，公司2011年啟動圖書出版事業部制改革，有望帶動銷售增長；新媒體業務年內將全部商用，電子書包將于年內在深圳龍崗試運行，大眾閱讀平臺REA D 365即將啟動，公司與騰訊合作的社區網站“大湘網”將于年內上線。預計2012-2014年每股收益分別為0 .54元、0.62元、0.72元，相對于目前股價市盈率分別為20倍、17倍和15倍，估值處于行業低端，因此，首次給予推薦評級。
民生證券近期在對中南傳媒公司進行了現場調研與公司高管就公司經營情況進行了交流后認為，2012年公司傳統出版業務將保持穩健較快發展態勢，數媒業務有望成為公司業績增長亮點。
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