新三板無疑是過去一段時(shí)間資本市場改革的亮點(diǎn)，即使相對于主板，新三板上市門檻極低的情況下，依然出現(xiàn)了高價(jià)求殼的現(xiàn)象，可見熱度非同一般。
新三板的火熱為PE機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)全新的退出機(jī)會。而如今，就連PE基金本身也開始尋求在新三板上市。從首嘗螃蟹的九鼎到中科招商、硅谷天堂、同創(chuàng)偉業(yè)……越來越多的PE基金正在積極加入這一名單中。
爭先恐后
截至11月10日，新三板掛牌公司已突破4000家，是上交所的3倍多，深交所的2倍，比美國納斯達(dá)克數(shù)量亦多出30%以上。WIND數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，除1月份有292家企業(yè)登陸新三板外，其余5個(gè)月平均每個(gè)月均不超過150家企業(yè)，而進(jìn)入7月份以來，登陸新三板企業(yè)明顯增多。截至10月份，平均每個(gè)月達(dá)315家。
在新三板的上市大軍里面，越來越多地出現(xiàn)了私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的身影。11月5日，浙商創(chuàng)投在新三板掛牌交易，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，當(dāng)天市值超過百億。浙商創(chuàng)投投資部副總經(jīng)理李軍華對記者表示，“一開始PE/VC并沒有意識到新三板這么搶手，直到九鼎成功登陸，受到市場追捧，業(yè)內(nèi)才開始紛紛效仿。據(jù)我了解，現(xiàn)在大大小小的PE/VC都在籌備新三板掛牌上市。”
2014年4月，九鼎投資成功掛牌新三板，成為第一家獲批掛牌新三板的PE機(jī)構(gòu)。2015年3月，中科招商掛牌新三板，定增數(shù)額破紀(jì)錄; 2015年7月以來，這波熱潮更是一浪高過一浪，同創(chuàng)偉業(yè)、硅谷天堂、明石投資、信中利紛紛成功登陸新三板，華軟資本、朱雀投資、天星資本等也提交了掛牌申請。據(jù)了解，目前已有超過100家PE機(jī)構(gòu)在排隊(duì)等待掛牌。
新三板在短時(shí)間內(nèi)成為PE/VC融資的新寵，與其交易量、融資額帶來的高關(guān)注度有關(guān)。“截至11月初，新三板2015年度完成定增的總金額超過1000億元，其中PE/VC合計(jì)定增金額接近250億元，所占比例超過20%，其融資規(guī)模和效果可見一斑。”金諾律師事務(wù)所(北京)高級合伙人郭衛(wèi)鋒對新金融記者表示。比如，根據(jù)硅谷天堂近期以每股30元的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行102380000 股，融資額達(dá)到30億;聯(lián)創(chuàng)永宣在10月份發(fā)布股票發(fā)行認(rèn)購公告，擬募集資金總量不超過14億元;中科招商也在9月份宣布了總額達(dá)到300億元的定增計(jì)劃，如果最終得到批準(zhǔn)，將會打破新三板的定增紀(jì)錄。據(jù)估計(jì)，新三板尚有超過400億元定增在等待審批。
從目前在新三板上市的PE機(jī)構(gòu)來看，多是在業(yè)內(nèi)比較知名，有著較大的資產(chǎn)管理規(guī)模，管投項(xiàng)目較多。例如，截至2015年6月，九鼎投資在管投資項(xiàng)目近300個(gè)，管理資金規(guī)模近300億元;中科招商在管投資項(xiàng)目約210個(gè)，管理資金規(guī)模近250億元;硅谷天堂在管投資項(xiàng)目近123個(gè)，管理資金規(guī)模130億元;同創(chuàng)偉業(yè)在管投資項(xiàng)目近120個(gè)，管理資金規(guī)模100億元。
多種訴求
作為第一家在新三板上市的PE機(jī)構(gòu)，九鼎所受到的追捧遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了市場的預(yù)期。談及新三板掛牌上市的初衷，九鼎媒體相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，除了打通融資通道，為其現(xiàn)有業(yè)務(wù)及未來業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定更為堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。同時(shí)，成為公眾公司對公司內(nèi)部管理和信息披露的硬約束要求，也有助于公司進(jìn)一步塑造和提升品牌價(jià)值。d
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本文標(biāo)題：新三板成PE/VC融資新寵：排隊(duì)掛牌 超400億定增待審批
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