天使Angel，本意為神的使者。在投資界，“天使”泛指最早支持創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險投資人，充當(dāng)天使的有成功的企業(yè)家，也有普通的商業(yè)人士。天使投資在整個投資環(huán)節(jié)中是風(fēng)險最高，也是回報最高的一環(huán)。
目前，在美國有超過三十萬活躍的天使投資人，總規(guī)模在300億美元左右，單筆投資平均約在10萬美元。而據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2012年中國的風(fēng)險投資規(guī)模約為200億元，其中不到5%是天使投資。無論從投資人數(shù)量還是投資規(guī)模來看，天使投資在中國才剛剛開始。
4月末的清晨，上海外灘INDIGO酒店四樓咖啡廳。在滿目金發(fā)碧眼的環(huán)境中，三張中式面孔臨著春光中的黃浦江，平和中透著銳氣，他們是傳說中的“天使投資人”。
在中國，專注的職業(yè)化“天使”機(jī)構(gòu)卻超不過30家，新進(jìn)創(chuàng)投就是其中之一。成立于2012年8月的新進(jìn)創(chuàng)投，一開始就定位于支持“微”的企業(yè)，其核心的價值理念是“投資不愿做‘企業(yè)家’的企業(yè)家”，在對的時機(jī)選擇對的人。
這是個“小而美”的時代，新進(jìn)創(chuàng)投亦是微時代的創(chuàng)業(yè)者。
在對的時機(jī)選擇對的人
創(chuàng)辦“新進(jìn)創(chuàng)投”的管理合伙人是洪弈和錢吉，前者曾供職于政府科技部門和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，后者則是大學(xué)教授，從事生物遺傳學(xué)研究。
在“新進(jìn)創(chuàng)投”成立的半年多時間里，新進(jìn)創(chuàng)投一期基金完成了對樂純生物、基賽生物、驚世傳媒、巨興傳媒等多個項目的投資。在新進(jìn)創(chuàng)投看來， PE熱潮必然會褪去，機(jī)構(gòu)化“天使”卻會永恒存在。
洪弈說，新進(jìn)創(chuàng)投一開始就定位于支持“微”企業(yè)，主要投資方向集中在兩塊：生物醫(yī)藥和移動互聯(lián)。從大方向來看，這兩個領(lǐng)域都是未來中國市場化將大力發(fā)展，且極具潛力的行業(yè)，即符合“對的時機(jī)”;新進(jìn)創(chuàng)投還有一個重要的理念，是“投資不愿做企業(yè)家的企業(yè)家”，即所謂“對的人”。
“在中國做投資，很大程度上投的是人，是團(tuán)隊。創(chuàng)業(yè)者要有創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)，目標(biāo)明確，不計較一時得失，只專注做擅長做的事，執(zhí)著做自己想做的事”，新進(jìn)創(chuàng)投二期基金合伙人李翀這樣說。
作為資深天使投資人，李翀有著二十多年互聯(lián)網(wǎng)投資的經(jīng)驗，曾成功投資PPTV、波奇網(wǎng)和一家上市公司。他雖話不多，但言語中卻無不透露出對天使投資的熱衷，特別是對移動互聯(lián)網(wǎng)的熱衷。
結(jié)網(wǎng)投資
和所有新創(chuàng)企業(yè)一樣，“新進(jìn)創(chuàng)投”也在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。成立不到10個月，新進(jìn)創(chuàng)投大大小小卻已經(jīng)投了9個項目。洪弈說，“從一開始，新進(jìn)創(chuàng)投和所投資的企業(yè)CEO或是實際控制人就需要?dú)馕断嗤丁Ｍ顿Y者與被投資者之間是平等并且互相欣賞的關(guān)系，天使投資投的是團(tuán)隊，而不是項目本身。”
新進(jìn)創(chuàng)投作為天使投資人的一個創(chuàng)新之舉，是大多數(shù)被投企業(yè)的聯(lián)合投資人最后都成為了新進(jìn)創(chuàng)投的兼職合伙人。這一“結(jié)網(wǎng)投資”的理念似乎來自于洪弈參考了國內(nèi)外快速成長的投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗。天使投資在一開始必須依靠迅速最大規(guī)模積累人脈和經(jīng)驗，而最好的方式就是“由點(diǎn)及網(wǎng)”的無限分支延展。
在新進(jìn)創(chuàng)投近期的一項環(huán)保項目投資“摩奇有機(jī)覆蓋物”中，“結(jié)網(wǎng)投資”就獲得了很好的應(yīng)用。新進(jìn)創(chuàng)投合伙人錢吉介紹說，“摩奇園林的創(chuàng)始人是一位旅居美國的華僑病理學(xué)醫(yī)生Jim Lu，摩奇是個典型的生物環(huán)保項目，能夠解決裸土引發(fā)PM10霧霾的問題，這項技術(shù)在美國已經(jīng)成熟應(yīng)用，但在中國市場還基本屬于空白。有意思的是，因為Jim Lu本人在分子技術(shù)病理診療領(lǐng)域有很深的造詣，他也能夠為我們在醫(yī)藥生物領(lǐng)域的其他投資提供很多專業(yè)意見。”
是投資方，更是引路人
但凡創(chuàng)業(yè)成功獲得巨大成就的人，如比爾·蓋茨，如喬布斯，人們習(xí)慣了稱他們?yōu)椤疤觳拧薄Ｐ逻M(jìn)創(chuàng)投對“天才”的定義卻平凡的多：天才只是某個行業(yè)領(lǐng)域里好的專家。就像新進(jìn)創(chuàng)投對“天使”的定義：能夠點(diǎn)燃人希望的就是天使，但天使的責(zé)任并不僅僅是點(diǎn)燃創(chuàng)業(yè)者的希望，還應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)者們創(chuàng)業(yè)路上的引路人。
“從新進(jìn)創(chuàng)投成立一路走來，我們看過的項目不計其數(shù)，但100個項目里能投的可能只有一兩個，原因在于想法很好，落地卻很難”，在項目落地的問題上，錢吉深有感觸。“比如最初投資愛買網(wǎng)的時候，他們已經(jīng)有30多萬用戶，月流水在30萬左右，但愛買網(wǎng)的定位是做團(tuán)購，這在我們看來已經(jīng)過度競爭。經(jīng)過反復(fù)和細(xì)致的商討，我們對愛買網(wǎng)做出了戰(zhàn)略調(diào)整建議做移動銷售管理，現(xiàn)在愛買網(wǎng)已經(jīng)接下了幾個大單。”
另一個相對更成功的案例是樂純生物。“一開始去樂純生物盡調(diào)的時候，完全沒有想到樂純用一間93平米的辦公室把生產(chǎn)、庫存都裝下來了，公司一共就5個員工，樂純的CEO就坐在前臺挨個給客戶打電話，每個電話都有詳細(xì)的通話記錄。作為國內(nèi)第一家從事一次性生物技術(shù)應(yīng)用的公司，樂純苦于缺乏短期資金，又無法從銀行獲得貸款，我們很快就拍板定下了投資。三個月之后，樂純就建立了580平米的廠房，”，洪弈不無興奮地說。現(xiàn)在樂純被北京某生物科技公司以過千萬的整體估值參股，新進(jìn)創(chuàng)投的初始投資也瞬時增值。這是新進(jìn)創(chuàng)投成功的案例之一。
“天使投資必須讓投資人和被投資人能夠雙贏，如果在合作中有一方為難，無論是何原因，都往往預(yù)示著不好的結(jié)果。通常我們會選擇終止投資或縮小投資規(guī)模。”這是李翀的經(jīng)驗之談。
“投資是努力把過去我們認(rèn)為的黑天鵝事件，在未來轉(zhuǎn)化成為常態(tài)。”洪弈說，“新進(jìn)作為一家僅成立不到一年的天使機(jī)構(gòu)，很多事都還在學(xué)習(xí)之中，我們也有過慘痛的失敗案例。我們和這個行業(yè)一樣都還在發(fā)展的初期，未來還有很長的路要走。”
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