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阿里集團IPO清障:再融資80億美元 坐二望一

作者: 來源:未知 2013-03-06 11:35:38 閱讀 我要評論 直達商品

  阿里集團最近動作頻頻。

  3月4日晚,有媒體報道,據知情人士透露,為償還當前債務,阿里巴巴計劃再次借貸80億美元。去年,阿里巴巴剛剛借貸40億美元。

  債務產生的原因是為了回購雅虎。

  2005年,雅虎以10億美元及其在華業務換取了阿里巴巴集團40%的股份。2012年9月18日,阿里宣布完成了首輪回購,阿里以63億美元現金加8億美元的阿里優先股,回購雅虎手中所持阿里股份的50%。

  同時,協議規定阿里一次性支付雅虎技術和知識產權許可費5.5億美元現金。

  阿里巴巴公關部相關負責人對本報記者表示:對(上述)市場傳言不做評論。

  IPO清障

  高速增長的阿里巴巴,卻在2012年Q3巨虧2.46億美元。這一虧損很快由阿里集團CMO王帥解釋:Q3虧損由于“一次性向雅虎支付5.5億美元技術費用”。

  獨立電商分析師李成東則認為:“在去年第三季度一次性向雅虎支付5.5億美元技術費用,意在‘洗澡’,便于在2013年上市時提交一份好看的財務報表”。

  阿里集團為上市做的功課不止“洗澡”。功課之一是包括回購雅虎股票:去年9月,阿里集團回購完20%的雅虎股票之后,股份結構變為阿里管理層31.7%、軟銀29.3%、雅虎20%,其余股份為中投等投資機構持有。

  回購雅虎股票意在使馬云為首的管理層成為最大股東,解決控制權問題。

  功課之二是阿里巴巴B2B業務私有化。去年阿里巴巴曾貸款40億美元,用于私有化在香港上市的阿里巴巴B2C,并資助回購雅虎股份交易。包括去年7月從8家銀行獲得的四年期10億美元貸款,以及去年6月獲得的3筆均為10億美元的貸款。

  此次貸款80億美元中,有40億美元將用于歸還去年40億美元貸款,另外40億美元用于回購雅虎股票。

  功課之三是組織架構的調整。今年1月阿里巴巴集團調整組織架構和管理體系的延續,當時阿里集團將原有的7個事業群,打散成為25個事業部,然后再以一定共性進行宏觀組合,交給9個集團管理執行委員會成員分別負責。

  今年2月22日,阿里巴巴低調進行了上述組織架構調整:支付寶拆分為四個事業群,包括共享平臺事業群、金融事業群、國內事業群、國際業務事業部。

  功課之四是馬云不再擔任CEO,此事將于今年5月10日塵埃落定。

  坐二望一

  中國互聯網三駕馬車(阿里、騰訊、百度)中,阿里正逐個超越,成為第一。

  阿里巴巴首先超越的是百度。2011年,阿里巴巴(不計支付寶收入)為28.23億美元,而百度為23.04億美元。

  今年1月15日,支付寶首席財務官井賢棟透露,支付寶的日交易額已達到60億元人民幣,全年約為2萬億元。以千分之三的傭金計,支付寶營收達60億元。雅虎僅為阿里集團股東,并不是支付寶股東,阿里集團的營收狀況雅虎財報獲得,卻無法獲得支付寶的營收狀況。

  阿里巴巴正在趕超騰訊,雅虎最新財報顯示,截至2012年9月30日,阿里集團營收達40.85億美元。過去三年,阿里集團營收增長率分別是77.78%、80.63%、74.11%。2012年Q1至Q3同比2011年,平均增長率為69.48%。根據騰訊財報數據,2010年至2012年(上半年)平均增長率為54.24%,2012年的營收約為69.75億美元。

  即使不計支付寶營收,以騰訊增長率54.24%、阿里集團增長率75.625%計,阿里集團營收將于2015年超過騰訊,成為營收最高的互聯網公司。

  阿里集團上市,將以什么為概念?馬云給投資者講的故事不是中國的亞馬遜,也不是中國的EBAY,而是中國第一大互聯網公司。


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