北京時(shí)間2月5日晚間消息，摩根士丹利今日發(fā)布投資報(bào)告，維持百度股票(Nasdaq：BIDU)“持股觀望”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從105.50美元調(diào)低至104.50美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
百度2012財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)與預(yù)期基本一致，但短期內(nèi)可能面臨利潤(rùn)率壓力，主要源自大規(guī)模投資和較高的流量獲取成本。
業(yè)績(jī)與預(yù)期一致：百度第四財(cái)季營(yíng)收為10億美元，同比增長(zhǎng)42%，與我們預(yù)期一致。每股攤薄收益1.28美元，同比增長(zhǎng)36%，與我們預(yù)期一致。
積極因素：1)在線(xiàn)用戶(hù)數(shù)量同比增長(zhǎng)31%，而前一財(cái)季的漲幅為28%，去年同期為13%。2)2013財(cái)年第一季度指導(dǎo)性業(yè)績(jī)預(yù)期強(qiáng)勁，營(yíng)收同比將增長(zhǎng)38%至43%。
消極因素：1)ARPU(每用戶(hù)平均營(yíng)收)漲幅放緩；2)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率同比下滑7個(gè)百分點(diǎn)。
百度在移動(dòng)市場(chǎng)取得進(jìn)展：1)吸引了8000萬(wàn)日活躍搜索用戶(hù)；2)豐富了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，包括百度地圖、百度云和新的移動(dòng)瀏覽器。
估值：我們維持百度股票“持股觀望”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從105.50美元調(diào)低至104.50美元。
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本文標(biāo)題：大摩維持百度持股觀望評(píng)級(jí) 目標(biāo)股價(jià)104美元
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