超10億第三期基金即將完成，往新能源、現代農業等領域尋找新投資機會
23億的基金規模，十余家的項目數量，與國內其他PE機構相比，高捷資本無疑是家小公司。
項目選擇慎之又慎，單筆投資從不超過三千萬，在自己鎖定的行業中亦步亦趨。然而成立才兩年，所投項目中已有兩家企業報會，兩家在談收購案。
眼下，高捷資本與無錫新區合作投資的10億基金項目已啟動，第三期總額超10億的基金募集也接近尾聲，高捷資本已準備邁開步伐。
這么一家沒有強力背景的初創公司，它淘金PE市場的資本何在?對高捷資本而言，它背后的合伙人團隊就是它的活招牌。
7名合伙人中，有曾在投資領域嶄露頭角的搜房網前總裁黎蔓，有創業家兼投資家唐凱男，而馬肖風、林波等其他投資合伙人都在ATM或教育行業積累了豐富的創業經驗。
在高捷資本北京總部的辦公室里，管理合伙人黎蔓接受了理財周報記者的采訪。
“創業家+投資家”的合伙人團隊
分眾傳媒實現近10倍回報，飛塔科技獲得30倍回報
2012年之前，高捷資本很少出現在各類投資大會上，但其管理合伙人黎蔓早已是投資界的一名老將。
2004年，黎蔓作為美商中經合集團負責美國和中國投資業務的董事總經理開始常駐北京，負責管理超過1.5億美元基金和近20人的投資團隊。而當時，聯想投資剛進入成立后的第三年，國內的風險投資市場也是剛剛起步。
飛塔科技、分眾傳媒等項目正是黎蔓在美商中經合集團期間的得意之作。分眾傳媒項目1年后退出實現了近10倍投資回報，而飛塔科技8年也獲得30倍投資回報，這在當時投資回報普遍較高的情況下也屬于佼佼者。從那時開始，黎蔓已被業內所熟知。
之后，黎蔓離開美商中經合集團，擔任起搜房網的總裁兼CFO。幾乎與此同時，高捷資本在美國硅谷注冊成立。
2010年，高捷資本中國公司在北京成立，黎蔓是創始人之一。后來，因為搜房網被收購，黎蔓一度處于半退休狀態。“當時有些朋友來找我，說我對風險投資和實業管理有經驗，大家可以湊錢來做投資公司，而這也正是我一直想做的事情。”黎蔓在朋友說服下，重新跨入投資界，成為一個名符其實的投資家。
但黎蔓的經歷在高捷資本的合伙人團隊中并非獨特。在這個7人團隊當中，合伙人唐凱南有著和黎蔓相似的實業和投資機構背景。唐凱男曾是漢能投資集團的董事總經理及投資合伙人，并且還參與了普林光電科技公司的創立。加入漢能之前，唐曾為京東商場、萬國數據等公司的境外上市提供了獨立的財務顧問。而馬肖風、林波等另外5名合伙人也在ATM或教育行業深耕數年，積累了大量的創業和管理經驗。
“由于我們合伙人以前長期從事ATM、消費和教育等行業的經營和投資，這讓我們對這三個行業在投資上有著十分的把握。其實，真正的投資者就應該是具備豐富的實業管理和投資經歷，在這點上，我們是有優勢的。”黎蔓稱。
謹慎的投資風格
我們投資的規模不大，必要時我們可以和其他PE合作
在近期的一次聚會中，一位朋友問黎蔓說，別人一周可以投四個項目，為什么高捷資本投資速度這么慢?黎蔓半開玩笑地回答稱，我們四周能做一個項目就算很好了。
相比于其他投資機構而言，高捷資本每筆項目的投資決策確實很慢，高捷資本的每個投資標的都是由合伙人牽頭親自實地盡調。一般情況下，一個項目的盡調用時至少在3個月以上，甚至有些項目耗時好幾個月最后也只能放棄投資。
2011年，高捷資本開始與山西的一家鋼管生產企業接觸。在近三個月的盡職調查之后，高捷資本對這個鋼管企業高額的賬面收入始終難以放心，但又找不出問題，投資決策也一拖再拖。“當時完全可以投資了，賬面看不出任何問題，但就是感覺心里不踏實。”黎蔓回憶，最后，高捷投資團隊想出了通過清點企業貨車流量的辦法估算收入，結果發現這家企業有一半的收入無法確認，高捷資本也因此放棄投資。
而即便進行了詳實的調查，也確定了調查對象是一家具備核心競爭力的高成長性企業，最后能讓高捷資本放心拍板的，還在于被投資企業的管理團隊。黎蔓堅持一個觀點，“好的公司不一定是好的投資標的，但好的團隊卻一定值得投資。”
在對科爾沁牛業項目的前期調研中，高捷資本耗時6個月的時間，對該企業進行了系統評估。但最終促使黎蔓拿下項目的，還是與科爾沁牛業負責人的一次促膝談話。“我們聊了一個上午，從公司業務到未來戰略設想，從個人理想到企業理想，這個民企創始人的事業精神打動了我。”黎蔓對那次談話至今記憶猶新。
此外，高捷資本不但對所投項目要求頗為嚴格，同時，其單筆投資金額也較小，大多數項目的投資規模為一兩千萬元，就連高捷資本最為看重的科爾沁牛業的投資規模也沒有超過三千萬。黎蔓告訴理財周報記者：“我們投資的規模不大，如果遇到好的項目，必要的時候我們可以和其他PE或基金合作投資。”
兩年投資，兩個項目報會
一期基金共投資了8個項目，其中，兩家已報會，兩家在談收購。
高捷資本成立兩年，總共募集過三期人民幣基金，第三期基金即將完成資金募集。資金募集主要來自于民營企業。
2010年，高捷資本中國公司開始運轉。這一年，高捷資本募集到了第一期股權基金，規模約3億人民幣。截至2011年末，這期基金共投資了8個項目，其中，兩家公司已經報會，兩家公司正在與收購方進行談判，其余都還在投資期內。據黎蔓介紹，這8個項目都是TMT、消費零售、教育細分行業的成長性企業。
2012年初，高捷資本看中太陽能跟蹤器這一前端科技型產品的發展潛力，決定投資一家太陽能跟蹤器的項目，并且幫助該企業總部在無錫新區落戶。這是高捷資本與無錫新區合作投資的第一個項目。該項目募集資金已于2011年末到位，規模約10億人民幣。對黎蔓來說，能拿到這個項目并不容易，“與無錫新區的談判前前后后花了近一年時間”。
“目前由于政策推動，國內市場的產業升級和消費升級正在加速，這個過程中會出現許多具有高速成長性的細分行業的投資機會，比如新能源、新材料、現代農業等領域的成長型企業。”黎蔓表示，即將完成的超過10億人民幣的高捷資本第三期基金也將會在堅持原有三個投資領域的基礎上，往新能源、現代農業等領域尋找投資機會。
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