8月份IPO市場繼續(xù)降溫。不僅僅是監(jiān)管層未曾披露新的招股書申報稿，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，8月份中國企業(yè)IPO融資金額創(chuàng)下年內(nèi)新低，與此同時，PE機構(gòu)的IPO回報也繼續(xù)下降至2.35倍。
融資金額創(chuàng)年內(nèi)新低
今年8月，中國企業(yè)IPO步伐放緩，整體融資規(guī)模大幅下滑，創(chuàng)下年內(nèi)新低。投中集團旗下金融數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計顯示，2012年8月，共有16家中國企業(yè)在全球資本市場完成IPO，合計融資73.4億元，環(huán)比下降68.6%，同比下降73.0%。
從單筆融資金額來看，8月平均單筆融資規(guī)模為4.6億元，與上月的7.3億元相比亦有大幅下滑。值得注意的是，8月份16家IPO企業(yè)融資規(guī)模均未超過10億元。8月7日，南大光電(300346.SZ)登陸深交所，融資8.3億元，成為8月規(guī)模最大的IPO案例。
在境內(nèi)外資本市場分布上，2012年8月共有15家中國企業(yè)選擇在A股上市，合計融資72.9億元，數(shù)量和融資金額分別占比93.8%、99.3%，平均單起融資金額為4.9億元。8月僅有1家中國企業(yè)在境外資本市場上市，境外IPO數(shù)量和融資金額均大幅萎縮。
PE回報再度下降
融資市場的冷清背后則是PE機構(gòu)投資回報的大幅下滑。投中集團統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份PE的投資回報已經(jīng)下降至2.35倍。
隨著證監(jiān)會一系列政策效益的逐步顯現(xiàn)，A股IPO平均發(fā)行市盈率持續(xù)回落，8月僅為25.43倍，降至自2009年7月重啟IPO以來單月最低水平。此外，新股上市首日破發(fā)率有所回落，在8月完成的15起IPO中，僅有2起出現(xiàn)首日破發(fā)，新股上市首日破發(fā)率為13.3%。IPO估值的合理回歸也使打新效應(yīng)再度顯現(xiàn)，8月新股上市首日平均漲幅達到36%，其中隆鑫通用(603766.SH)以103%的首日漲幅創(chuàng)出8月新股上市首日的最佳表現(xiàn)。
機構(gòu)退出方面，CVSource統(tǒng)計顯示，2012年8月，共有8家VC/PE背景企業(yè)成功登陸資本市場，合計融資40.3億元，占比達到54.9%；24家投資機構(gòu)共實現(xiàn)28筆退出，合計獲得賬面退出回報35.1億元，平均賬面回報率僅為2.35倍(將同華投資退出南大光電案例剔除)，IPO退出平均賬面回報率持續(xù)低位徘徊。
8月7日南大光電完成IPO，融得資金8.3億元，同華投資借此獲得6.6億元的IPO退出賬面回報，同時憑借2007年1150萬元的較低投資成本，獲得高達56.39倍的賬面退出回報率，為8月最高。
同時，8家VC/PE背景企業(yè)上市為24家投資機構(gòu)帶來賬面退出回報35.1億元，平均賬面回報率僅為2.35倍。
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