深圳東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司總裁
美國、以色列和臺灣地區(qū)，被稱為世界上風(fēng)險投資最成功的“二個半國家”。多年以前，筆者就曾經(jīng)去過美國和臺灣地區(qū)考察當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)險投資行業(yè)，但是對以色列較深的了解卻是近兩年的事情。
不久前，朋友給我推薦了中信出版社出版的《創(chuàng)業(yè)的國度》一書，該書由美國丹·塞諾(Dan Senor)、以色列的索爾·辛格(SauI Singer)所著，王躍紅、韓君宜翻譯。
巧合的是，在我閱讀這本書的那幾天里，以色列著名高科技創(chuàng)業(yè)家和資深風(fēng)險投資家埃利澤·馬諾拜訪了我公司，他向我們贈送了他今年出版的《從創(chuàng)業(yè)的國度到智慧的國度》一書。
讀完這兩本書，加上之前與以色列創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)的人與事接觸，令我感觸良多。
創(chuàng)業(yè)精神帶來驚世增長
在1948年，以色列建國初期，以色列人均生活水準(zhǔn)僅相當(dāng)于美國19世紀(jì)初的生活水平——“配給券，一周一個雞蛋，還得排長長的隊”是當(dāng)初踏入這一國度的移民的共同記憶。然而，到2007年，以色列人均GDP已經(jīng)在3萬美元以上，這個人口只有788萬，國土面積只有2.57萬平方公里的國家，已經(jīng)成為一個當(dāng)今世界上公認(rèn)的經(jīng)濟(jì)、軍事和科技強(qiáng)國。
這種驚世的增長如何發(fā)生？《創(chuàng)業(yè)的國度》一書之中給出了一種解釋——在該書的封面上，有一行小字——“以色列人口少，國土面積狹小，而它卻是世界上高科技新興企業(yè)密度最高，最繁榮興盛的國家，超過了日本、加拿大、印度和中國”。
書的正文之中，還給出的一組詳細(xì)的數(shù)據(jù)：2008年，以色列的人均風(fēng)險投資是美國的2.5倍，歐洲國家的30倍，中國的80倍，印度的350倍；而與絕對數(shù)相比較，2008年以色列這個只有710萬人口的國家吸引了20億美元的風(fēng)險資本，相當(dāng)于英國6100萬人口所吸引的風(fēng)險資本，或者德國和法國合計1.45億人口所引入的風(fēng)險資本總額。
除美國之外，以色列在納斯達(dá)克上市的公司比全世界任何一個國家都多；2000年-2005年，以色列投入的研發(fā)費(fèi)用占國內(nèi)生產(chǎn)總值4.5%，而同期中國為僅為1.4%。《創(chuàng)業(yè)國度》一書還談到，以色列已經(jīng)形成了一種創(chuàng)業(yè)精神——以色列人似乎總是在急急忙忙地創(chuàng)造、堅持不懈地創(chuàng)業(yè)、同時對于創(chuàng)業(yè)失敗給予了很大的包容，正是這種文化氛圍，使得以色列是中東地區(qū)最容易誕生新公司的地方，同時也是全球最適合投資組建公司的地區(qū)之一。
政府的扶持
埃利澤·馬諾在《從創(chuàng)業(yè)的國度到智慧的國度》一書中總結(jié)了以色列風(fēng)險投資的發(fā)展歷史和經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)為，以色列風(fēng)險投資行業(yè)的成功，核心在于很好的學(xué)習(xí)了美國高科技和風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，但這些經(jīng)驗(yàn)不是被簡單照搬，而是被以色列根據(jù)當(dāng)?shù)貤l件很好的本地化，并加以改善。
以色列的風(fēng)險投資起步于1992年，最初的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)是由政府設(shè)立的母基金、公共投資基金和種子基金引導(dǎo)下設(shè)立的。1993年，以色列政府還撥款1億美元設(shè)立YOZMA基金，專門引導(dǎo)民間資金設(shè)立更多的商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資基金，通過杠桿放大對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本支持。
不過，以色列政府參與商業(yè)性創(chuàng)業(yè)基金一開始就秉承如下原則：共擔(dān)風(fēng)險，且不與民爭利。對與商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資基金政府從不100%投入，如YOZMA基金對每家基金參股比例不超過40%，私人投資者占股比例60% 以上。
但如果商業(yè)性基金投資成功，政府不分享商業(yè)性基金的收益，而僅僅是回收成本，讓民間資本獲取全部成功帶來的收益；政府需要基金和企業(yè)做的是：不斷證實(shí)其發(fā)展按原計劃進(jìn)行，這期間政府提供助力，企業(yè)家決定發(fā)展方向。
胡蘿卜加大棒政策，使得整個90年代以色列的風(fēng)險投資行業(yè)都呈現(xiàn)高速發(fā)展，到1998 年，以色列累計有90 家以上的創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立，基金規(guī)模達(dá)到35 億美元，實(shí)際投資規(guī)模約30億美元，極大地推動了以色列高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
到了2002年，有超過60家的風(fēng)險投資基金在以色列建立，整個風(fēng)險投資行業(yè)募集了超過100億美元的資金，完成了170億美元的企業(yè)間并購，在納斯達(dá)克上市企業(yè)數(shù)量僅次于美國，與此同時所有政府的初期投資都得以回收。
從90年代到21世紀(jì)初，風(fēng)險投資不僅僅推動以色列高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)了以色列整體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展——1987年，以色列出口僅70億美元，2006年上升為400億美元，其中高科技產(chǎn)品占55%。
與埃利澤·馬諾先生交流中，他也總結(jié)了以色列風(fēng)險投資發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為“高科技發(fā)展的序列，沒有捷徑可走，以下步驟缺一不可：1、教育(根基)，2、基礎(chǔ)研究(智慧)，3、創(chuàng)新(創(chuàng)造力和新技術(shù)的研發(fā))，4、創(chuàng)業(yè)精神(產(chǎn)品的界定與開發(fā))，5、風(fēng)險資本(依靠外部資金幫助公司實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展)，6、資本化(通過上市或并購實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本化)。”
猶太人的創(chuàng)新精神
當(dāng)然，除了政府支持、良好的風(fēng)險投資運(yùn)營模式、海外流散的猶太人的技術(shù)和資本反哺之外，以色列能成為創(chuàng)業(yè)國度與其國民極高的創(chuàng)新能力不可分割。《創(chuàng)業(yè)國度》的作者認(rèn)為，以色列人的創(chuàng)新能力不是因?yàn)槿藗兺ǔＵJ(rèn)為的“猶太人很聰明”，而有著其他深刻的原因：
一是，以色列人不拘俗禮和敢于挑戰(zhàn)權(quán)威的文化習(xí)俗。這使得企業(yè)能夠真正擺脫管理上的官僚主義，激發(fā)每一個員工的思考潛力，而這對創(chuàng)新性企業(yè)尤其重要。
二是，以色列人對環(huán)境的適應(yīng)能力和對新領(lǐng)域的開拓精神。
枯燥的兵役生涯后，以色列的年輕人常常都會用背包客的方式游歷世界。這種游歷增加了他們的見識，啟發(fā)了他們新的想法，對他們?nèi)蘸蟮墓ぷ魇谴笥旭砸娴摹Ｍ瑫r這種游歷培養(yǎng)的對未知領(lǐng)域勇于探索的精神也是科技創(chuàng)新工作所必備的。
三是，對教育的重視和對精英教育的投入。以色列對教育非常重視，比如政府引導(dǎo)基金尤其重視對人才的支持和培育，同時因以色列軍事工業(yè)需要成立了精英培養(yǎng)項目，項目培養(yǎng)出來的人在退役之后把軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化為民用、商用技術(shù)，大大促進(jìn)了以色列的科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
四是，擁有跨學(xué)科知識面的人才和把各種知識“混搭”進(jìn)行創(chuàng)新的能力。
每個以色列人在職業(yè)生涯中總要擔(dān)任至少兩個角色，一個是預(yù)備役的軍人，一個是正常的商業(yè)運(yùn)行中的工作角色。因此，以色列人能從角色互換中獲取更多不同的知識和經(jīng)驗(yàn)，并且把這些經(jīng)驗(yàn)和知識混搭使用以更好地解決問題。
五是，積極的移民政策給國家?guī)砹擞忻半U精神和專業(yè)知識的人才。
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本文標(biāo)題：闞治東：創(chuàng)業(yè)的國度以色列
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