在國外，小微企業的信用記錄通過稅務、銀行信用等綜合信息來顯示，銀行可以很方便地查到。但在國內，小企業的稅務信息可信度不高，類似阿里巴巴這樣成系統的信用資料就非常關鍵，否則光是審貸的成本就很高。
如果有銀行牌照，阿里巴巴會變成什么樣？
“如果有銀行牌照，阿里巴巴兩三年內超過民生銀行沒有問題！”前派代網分析師李成東在微博上如是稱。在他看來，阿里巴巴旗下兩家小貸公司以合計16億元的注冊資本，完成的小貸業務量堪稱奇跡。
證券時報記者獲得的內部資料顯示，截至2012年6月末，主要負責運營阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業務部門，已累計為超過12.9萬家小微企業提供融資服務，貸款總額超過260億元。而在2012年7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元——這意味著，如果這一勢頭持續一年，阿里金融的利息收入將達到驚人的3.65億元。
“這肯定是業內最賺錢的小貸公司了，一般的小貸公司也就只有幾千萬元的利息收入而已。”深圳某小貸公司副總裁對記者說。
阿里小貸為何如此賺錢？假如擁有銀行牌照，它真的能夠超越以小微信貸而著稱的民生銀行嗎？
潛藏的大象
據悉，阿里小貸分別為B2C(商家對客戶)平臺——即淘寶和天貓的客戶提供訂單貸款和信用貸款；同時也為B2B(商業對商業)平臺客戶提供“阿里信用貸款”。為了鼓勵客戶提早還款，阿里小貸采用了按日計息的利息結算方式。其中，淘寶、天貓訂單貸款最高額度100萬元，貸款周期30日，日利率0.05%；淘寶、天貓信用貸款最高額度100萬元，貸款周期6個月，日利率0.06%；“阿里信用貸款”額度為5萬～100萬元，貸款周期12個月，日利率在0.05%～0.06%之間。參照最低的0.5%。日息計算，阿里小貸為阿里巴巴集團客戶提供的信用貸款年化利率最低為18%。
相比較市面上大多數小貸公司，18%的年化利率水平并不算高，但憑借阿里巴巴海量的客戶資源，阿里小貸顯然不愁生意。記者注意到，截至3月底阿里巴巴共有7980萬名注冊用戶、1030萬個企業商鋪及75.39萬名付費會員。
值得注意的是，阿里巴巴7月20日在該公司內網宣布，阿里金融的單日利息收入已經超過100萬元。如若以日息0.5%。水平計算，這意味著阿里金融目前經營的信用貸款日均規模已接近20個億。
支撐如此規模的日均信貸總額，阿里小貸旗下公司的注冊資本顯然也遠比普通小貸公司龐大。阿里小貸股東之一，復星集團董事長郭廣昌今年3月在全國“兩會”期間提交的一份提案顯示，阿里小貸——包括浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司、重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司，目前合計注冊資本達到16億元。
“這個規模很大了，根據《商業銀行法》規定，發起注冊全國性商業銀行注冊資本金的下限也才10個億。普通的小貸公司，注冊資本金達2個億已算不錯。阿里小貸合計16個億的注冊資本金規模已在業內居前。”廣東省信用擔保協會相關負責人稱。
而據郭廣昌提案的數據，截至2012年2月末，阿里小貸已累計為10.30萬戶小微企業發放信用貸款，累計放貸超過260萬筆、170億元，戶均貸款余額4.36萬元，超過99%的信貸資源投放到單戶50萬元以下客戶群體上。截至2012年2月末，在運作貸款產品均為信用類信貸產品的情況下，不良率僅為0.9%。
數據就是力量
規模大是阿里小貸日賺百萬的秘訣嗎？顯然不是。
一如郭廣昌提案中所稱，阿里小貸目前運作的產品并不包含傳統的抵質押貸款，而全部是“信用類信貸”。阿里巴巴集團人士在接受記者采訪時稱，阿里金融服務的對象主要是集團旗下的電子商務用戶。最為典型的貸款流程可能是：某一商戶基于自身在阿里巴巴平臺上的累積交易信息，向阿里小貸申請貸款；而阿里小貸則基于阿里巴巴歷史數據庫中客戶的信用記錄，決定貸款還是拒絕。
“絕大部分小微企業在線3分鐘即可獲得貸款，當然前提是你的歷史信用記錄必須很好。”阿里巴巴集團公眾與客戶溝通部總監王彤稱。
一位不愿具名的股份行零售業務部門技術負責人對記者稱，阿里巴巴在小貸技術上的核心競爭力主要是海量的客戶信息數據。“阿里巴巴和淘寶累積的這么多商戶，特別是淘寶本身就有好評和壞評的累計信用記錄，這些信息在零售信貸中的作用至關重要。在國外，小微企業的信用記錄通過稅務、銀行信用等綜合信息來顯示，銀行可以很方便地查到。但在國內，小企業的稅務信息可信度不高，類似阿里巴巴這樣成系統的信用資料就非常關鍵，否則光是審貸的成本就很高。”該負責人對記者表示。
據記者了解，為了維護和管理這一核心競爭力，阿里巴巴集團曾經投入重金打造在杭州的數據后臺中心。一位阿里巴巴集團人士對記者表示，目前這一數據中心集中處理阿里巴巴旗下多個平臺的信息數據，如阿里巴巴、淘寶、支付寶等。“這才是我們真正的核心競爭力。”這位人士表示。
實際上，這一數據后臺亦讓不少業內人士艷羨不已。建行高級研究員趙慶明稱，這個數據后臺讓阿里小貸對企業的真實財務數據了如指掌，“企業在網上的交易流水盡收阿里巴巴眼底。而在日常生活中，小企業手頭上有兩、三份財務報表，甚至連銀行這些貸款機構都不知道哪些財務數據才是真實可信的。”
阿里巴巴在后臺數據上具有的優勢，甚至一度讓很多商業銀行感到后怕。去年，阿里巴巴旗下支付寶公司高調向市場推出“快捷支付”，意欲優化客戶在銀行賬戶與第三方支付賬戶之間切換的流程體驗。
據記者了解，這一嘗試當時即曾經遭到部分銀行抵制。“如果捆綁數據，客戶直接用他們的支付界面，不用跳到銀行的界面上來了，不就等于是向支付寶共享客戶嗎？現在阿里巴巴沒有金融牌照，不能發信用卡，萬一以后他們有了呢？”某大型股份行零售部人士當時對記者表示。
如何演變
這位人士去年的擔憂，不料一語成讖。盡管截至目前阿里巴巴并未獲得銀行牌照，但“迷你版”的阿里小貸已經初露崢嶸。
記者注意到，憑借阿里巴巴強大的數據后臺和資本支持，目前阿里小貸日均20個億的信貸規模顯然還有進一步膨脹的可能。而反觀傳統商業銀行在小微信貸方面的嘗試，阿里小貸未來業務拓展的潛力亦可見一斑。
以民生銀行“商貸通”為例。根據民生銀行2011年年報數據，該行小微企業客戶數達到45.8萬戶，其中商貸通客戶約15萬戶，小微企業貸款余額達2325億元。再以招行小企業信貸中心數據為例，截至2011年底，該中心貸款余額為335億元，貸款客戶數為5741戶。
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