北京時間6月27日消息，據外國媒體報道，在Facebook首次公開募股(IPO)的靜默期結束之后，各大投行紛紛開始發布針對該公司的初步研究報告。摩根大通的分析師道格·安莫斯(Doug Anmuth)也通過研究報告稱，Facebook的移動業務并不像外界想像的那么差。摩根大通也是Facebook IPO的承銷商之一。
安莫斯將Facebook的股票評級定在“增持”級，并將該公司在2013年結束的目標股價定在45美元。安莫斯將Facebook稱為“網絡世界的社交基礎架構”，并為其看漲Facebook股價給出了以下三大主要原因：
1、Facebook的廣告平臺越來越強大。盡管華爾街關注的焦點可能是在Facebook向移動業務的轉變上，但是，我們還是認為，Facebook的廣告平臺也在進行重要的轉型——廣告也越來越社交化，而且這些廣告也越來越多的出現在News Feed(消息來源)之中，此外，Facebook的廣告交易平臺(Ad Exchange)應當會提供廣告客戶的需求和庫存產量。
2、Facebook推出的“Sponsored Stories(受贊助內容)”廣告模式獲得的最初反饋也非常積極。根據我們的觀察結果，我們已經對臺式電腦和移動設備上News Feed中的“受贊助內容”越來越看好。早期的數據表明，Facebook在臺式電腦和移動設備上受贊助內容模式的廣告點擊率和每一千次展示可以獲得的廣告收入(eCMP)都要比Facebook在傳統的臺式電腦上廣告要高好幾倍。
3、移動貨幣化可能要好于外界的預期。Facebook未來仍可能將繼續推出移動廣告，但我們認為，在過去的幾個星期，Facebook在移動News Feed中的“受贊助內容”廣告模式一直呈現積極的增長勢頭，而且最初的反饋結果也非常積極。我們的分析師表明，在未來2到4個季度內，隨著廣告價格的提升和用戶訪問頻率增加不斷彌補整體廣告曝光率下降的不利局面，移動業務每個季度為Facebook創造的營收機遇可能將在3億美元到5億美元之間。
有關Facebook的移動業務，安莫斯還進行了如下預測：
我們認為今年第二季度，Facebook的移動業務增長將會面臨低谷期，但在今年下半年和明年又將反彈增長。我們預計Facebook今年的移動業務營收將達到11億美元，比去年增長24%左右;同時我們還預計此業務息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)將達到5.87億美元，比去年增長6%。但是，我們預計此業務在今年下半年各個季度的營收和利率將環比稍微增長，這種增長主要受益于用戶數量穩步增長以及推出了更新的廣告形式。我們預計在2012年至2015年期間，Facebook移動業務的營收和息稅折舊攤銷前利潤的復合增長率(CAGRs)將分別達到33%和35%。
綜上所述，摩根大通給予Facebook股票“增持”評級，并將該股在2013年底時的目標股價定在45美元。
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本文標題：小摩稱Facebook移動業務并非很差 評級為增持
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