Facebook被大摩“陰”了?
從5月18日上市到上周五，F(xiàn)acebook的市值已從1150億美元跌至現(xiàn)在的759億美元，短短兩周蒸發(fā)了391億美元，上周五收盤(pán)價(jià)較發(fā)行價(jià)已跌去近27%，“榮登”過(guò)去10年來(lái)美國(guó)大型IPO表現(xiàn)最差的股票，不過(guò)有人卻坐收漁翁之利。近日有相關(guān)人士透露，雖然Facebook大跌，但摩根士丹利(下稱(chēng)“大摩”)卻靠其獲利過(guò)億。
大摩如何“陰”了Facebook?
Facebook是怎么被大摩“陰”了的呢?據(jù)這位相關(guān)人士透露，通常，投行在IPO中賣(mài)出的股票數(shù)量會(huì)比其實(shí)際持有量多出15%。在Facebook的IPO中，這個(gè)差額約為6300萬(wàn)股。每項(xiàng)IPO交易都簽有協(xié)議，允許承銷(xiāo)商以略低于IPO發(fā)行價(jià)的價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)更多股票。因此，如果股票發(fā)行后股價(jià)上漲，承銷(xiāo)商可以向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)股票，兌現(xiàn)它們承諾交付、但并不實(shí)際擁有的那些股票，從中賺取一定差價(jià)。
但正如大家所知，F(xiàn)acebook的IPO情況并非如此。上市后股價(jià)震蕩走低。承銷(xiāo)商通過(guò)交付超售股票，可在二級(jí)市場(chǎng)以越來(lái)越低的價(jià)格買(mǎi)入，而無(wú)需向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)，這相當(dāng)于承銷(xiāo)商在做空這只股票，而且越低價(jià)越賺錢(qián)。作為此次IPO主承銷(xiāo)商，摩根士丹利賣(mài)出了大部分Facebook股票，錄得大部分交易利潤(rùn)。有消息稱(chēng)，摩根士丹利和另外幾家投行在向公眾出售Facebook股票時(shí)就已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，F(xiàn)acebook股價(jià)跌得越多，他們賺得越多。
傳聞大摩撈金1億美元
Facebook上周股價(jià)跌至30美元左右。相比起IPO價(jià)格，若大摩和其他承銷(xiāo)商都是以此價(jià)格購(gòu)入，這些華爾街銀行能賺取近4.5億美元。除此以外，它們還共享約1.7億美元承銷(xiāo)費(fèi)，其中大部分承銷(xiāo)費(fèi)也歸大摩所有。另一知情人士則透露，大摩預(yù)計(jì)交易利潤(rùn)為1億美元，仍然可以算得上大賺了一筆。
也有相關(guān)人士猜測(cè)，大摩和其他承銷(xiāo)商有可能沒(méi)賺那么多，它們?cè)贔acebook首日上市時(shí)就以38美元的IPO發(fā)行價(jià)買(mǎi)入了Face-book股票，以支撐該股股價(jià)。這些虧損的買(mǎi)單壓低了交易利潤(rùn)。大摩和其他承銷(xiāo)商也很可能在該股下跌的過(guò)程中也曾努力支撐該股，持續(xù)買(mǎi)入股票。
有分析稱(chēng)，大摩可能在自己獲利豐厚的同時(shí)，使得其他股東損失慘重。據(jù)報(bào)道，有機(jī)構(gòu)在向SEC的文件中披露稱(chēng)，其交易損失在3000萬(wàn)美元-3500萬(wàn)美元之間，未來(lái)將訴諸法律。盡管有IPO專(zhuān)家表示，大摩的交易本身看起來(lái)并不違反任何規(guī)定，這一做法早在Facebook的招股說(shuō)明書(shū)中就進(jìn)行了披露。但對(duì)于高價(jià)買(mǎi)進(jìn)的投資者來(lái)說(shuō)，依然難以接受。
令部分投資者憤怒的是，大摩在IPO前夕與另外幾家承銷(xiāo)商還被爆提前向某些機(jī)構(gòu)投資者，如大型投資公司客戶做出警示，透露關(guān)于Facebook未來(lái)收入前景堪憂的分析報(bào)告，使得這些提前得到消息的投資公司及時(shí)抽身，避免了之后的損失。
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本文標(biāo)題：Facebook股價(jià)大跌三成 投行撈金過(guò)億
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